Обзор финансовых рынков за неделю (24.04.17 — 28.04.17)

1 Нефть растет, но без особых перспектив

Цены на нефть немного выросли утром во вторник после снижения по итогам шести сессий подряд, вызванного сомнениями в эффективности глобального пакта ОПЕК+. Фьючерсы на нефть сорта Brent поднялись на 0,27 процента до $51,74 за баррель. Фьючерсы на американскую нефть WTI, к этому времени, торговались у отметки $49,38 за баррель, на 0,3 процента выше предыдущего закрытия.

Трейдеры отмечают, что на рынке по-прежнему превалируют "медвежьи" настроения. Цены на североморскую смесь снизились на 10 процентов с конца 2016 года, несмотря на сокращение добычи членами нефтеэкспортного картеля ОПЕК и не входящими в группу государствами, включая Россию.

2 ЕЦБ приостановил деятельность

Европейский центробанк на прошлой неделе купил гособлигаций на 11,069 миллиарда евро ($12,03 миллиарда), снизив объем в рамках программы "количественного смягчения", призванной предотвратить дефляцию. За неделю до этого ЕЦБ выкупил с рынка госбумаги на сумму 12,482 миллиарда евро. Кроме того, регулятор приобрел корпоративные облигации на сумму 1,482 миллиарда евро, что также ниже показателя предыдущей недели - 1,692 миллиарда евро.

Ранее в апреле регулятор намекнул, что положение дел в экономике еврозоны улучшилось, но воздержался от изменения заявления о политике, чтобы избежать турбулентности на рынке.

3 Рубль и рыночные меры влияния

Российский президент Владимир Путин поддержал во вторник вербальные интервенции своих подчиненных в отношении курса рубля, заявив, что власти не заинтересованы в его чрезмерном укреплении и ищут "рыночные меры влияния" на сильный курс, на который жалуются экспортеры.

"Важен даже не курс, хотя мы понимаем, что это чувствительная сфера, а важна стабильность валюты в условиях плавающего курса - а от него мы отказываться не собираемся", - сказал Путин. "Мы не заинтересованы в чрезмерном укреплении рубля", - сказал Путин, добавив, что знает о тревогах экспортеров. Минэкономразвития прогнозирует ослабление рубля во втором-третьем квартале по мере ухудшения платежного баланса и курс к концу года на уровне 62 рублей за $1 при сохранении текущих цен на нефть.

4

5 Иена не приняла решений Банка Японии

Иена упала в цене, после того как центральный банк Японии оставил процентные ставки без изменений в четверг в ходе азиатской торговой сессии, а Белый дом дал понять, что не станет выходить из Североамериканской зоны свободной торговли.

В телефонном разговоре с главами Мексики и Канады президент США Дональд Трампа согласился не выходить из Североамериканской зоны свободной торговли. Президент Трамп согласился не расторгать Североамериканское соглашение о свободной торговле сейчас. Банк Японии оставил монетарную политику без изменений, как и ожидалось, но повысил свой экономический прогноз. Банк Японии повысил свой прогноз насчет роста ВВП в 2017-2018 фискальному год с 1,5% до 1,6%, сохранив свою цель насчет доходности эталонных десятилетних японских облигаций японского правительства на уровне около 0%, а темп увеличения монетарной базы — на уровне в ¥80 трлн.

6 Российская ключевая ставка снижена

Банк России снизил процентную ставку на 50 базисных пунктов, до 9,25% годовых. В своем сообщении регулятор отметил «приближение инфляции к целевому уровню и продолжающееся снижение инфляционных ожиданий, а также восстановление экономической активности».

Существенный вклад в замедление инфляции внесло укрепление рубля на фоне относительно высоких цен на нефть, сохранения интересов внешних инвесторов к вложениям в российские активы, а также снижения государственной премии за риск, отмечают в ЦБ. Российский ЦБ вступил в активную фазу смягчения денежно-кредитной политики. Сильный рубль и порой необоснованно растущий при ослаблении нефти в результате привлекает к себе пристальное внимание со стороны правительства. И снижение ставки со стороны ЦБ является в данном случае первым и наиболее рыночным шагом влияния на рубль.