Золото. Вчера, сегодня и завтра.

1 Эволюция золота как финансового инструмента

В прошлом золото рассматривалось преимущественно в качестве денежного инструмента расчетов, именно использование этого металла стало одним из решающих факторов, определивших переход от натурального обмена к рыночной экономике.

«С течением времени роль золота не изменялась вплоть до момента, когда сугубо производственные факторы стали превращаться в товар, обладающий рыночной стоимостью».

К данным факторам производства можно отнести – землю, капитал, наемный труд и денег в виде доходов от экономической деятельности.

Переходный процесс для своего завершения требовал появления кредитных денег, которые обладали бы возможностью расти в цене по мере роста объема капитала. Таким образом началось замещение металла на кредитные деньги в рыночной экономике.

Изменение статуса золота, постепенно терявшего свою монетарную ценность, признается далеко не всеми специалистами до сих пор. Некоторые уверены в том, что процесс демонетизации полностью завершен, что деньги уже никогда не будут использоваться в качестве расчетного инструмента.

Другие считают, что монетарная значимость металла все еще имеет место быть и его актуальность не ограничена промышленным применением и исполнением роли финансового актива.

2 Золото в наши дни

Сегодня золото стало товаром особого назначения, является мощным и надежным инвестиционным инструментом и до сих пор является прямым обеспечением многих национальных валют. Не будь обеспечения золотом, инфляционные процессы были бы бесконечны и в определенный момент привели бы к краху всей мировой экономики.

При этом золото широко используется в промышленности. Основные отрасли, в которых золото применяется в качестве материала:

• Ювелирное дело;
• Высокотехнологичное приборостроение;
• Машиностроение;
• Химический сектор.

Почему же золото так ценно? Вот основные факторы, делающие золото столь важным ресурсом в современных экономике и промышленности:

1. Прекрасные технологические свойства (пластичность, однородность, электропроводимость и т.д.);
2. Трудоемкость процесса добычи, охраны и хранения;
3. Невоспроизводимость и ограниченность;
4. Золото – устоявшийся на протяжении веков платежный инструмент.

Главной причиной ценности золота как обеспечения национальной валюты является его то, что его не возможно воспроизвести. Если эмиссия денежных банкнот теоретически может быть бесконечной, то золото можно получить только путем накопления, добычи или заимствования.

«Золотой слиток трудно напечатать на станке и выпустить в обращение».

Традиционно сильные позиции данного металла в рыночной экономике и его широкое применение в промышленности являются основными причинами повышения интереса к золоту как инвестиционному инструменту. В некоторых странах оно считается больше ликвидным активом (в США, к примеру, золотом преимущественно торгуют биржи), в других – считается стратегическим активом (в России золотом оперируют банки).

3 Динамика изменения позиций золота в экономике

Во второй половине двадцатого века наметился рост рыночной стоимости золота, который не прекращался до 2013 года. Основной пик роста пришелся на период 2005-2013 года, когда цены были взвинчены угрозами кризиса и желанием инвестором обезопасить свои капиталы путем покупки золота.

«Стабильный рост золота в течение нескольких десятилетий был основной причиной уверенности инвесторов в абсолютной безопасности данного инвестиционного инструмента».

Именно по этой причине все инвестиционные консультанты в течение последних десяти лет твердили клиентам о необходимости размещения части инвестиций в драгоценном металле.

С 2013 года золота постоянно падает в цене. Чем обусловлено падение стоимости? Начнем с причин повышения цены. Спрос на золото растет в двух случаях:

1. Если повышается инфляция и у банкнот падает покупательная способность, в этом случае население старается разместить свой капитал в более стабильном платежном инструменте;
2. Если комиссии и стоимость размещения капитала в золоте настолько низка, что ожидаемая прибыль выше, чем в случае открытия депозитов в банках.

В 2008 начался экономический кризис, который заставил население размещать свои капиталы в золоте, в 2013 ситуация стабилизировалась и многие пересмотрели свою инвестиционную стратегию, что вызвало падение спроса на золото.

Какие еще есть причины падения цены?

Национальные банки многих стран выкупают золото в крупных количествах и в этом году ожидается еще больший интерес с их стороны. На цену золота в то же время влияет низкий экономический рост в Китае и стабилизация экономической ситуации в США.

Доллар опять выглядит очень привлекательно для крупных инвесторов, они будут инвестировать в американскую валюту, что провоцирует падение интереса к драгоценным металлам.

4 Чего ожидать от золота?

Многие аналитики расходятся во мнении по поводу того, как изменится цена золота. В одном уверены почти все – золото продолжит терять в цене. Правда, верить специалистам трудно, в начале этого года ожидалось продолжение роста цены до 2000$ за тройскую унцию, но цена упала до 1060$ 4 декабря.

При этом актив терял в цене в течение всего года, что стало в какой-то мере ударом по экономике России, Казахстана и некоторых других стран СНГ, которые активно инвестировали именно в золото в начале этого года.

«Некоторые аналитики предсказывают падение стоимости золота до 900$ (прогноз банка Голландии на первый квартал 2016 года), другие говорят, что оно может упасть до уровня 2008 года в 800$ за тройскую унцию (Джулиан Джессап, Capital Analytics, UK, London)».

С другой стороны, золото все еще остается достаточно стабильным финансовым инструментом и даже по самым пессимистичным ожиданиям едва ли потеряет более 13-15% в стоимости.

5 Как можно вложить деньги в золото?

В России любой может вложить свой капитал в драгоценный металл. Вот основные способы инвестирования в золото.

Покупка золотых слитков. Физически золото не обладает высокой ликвидностью, в России инвестору также придется заплатить 18% НДС. Плюсов у такого способа в нашей стране почти нет, особенно с расчетом на падение курса в ближайшее время.

Золотые монеты. Это уже более разумное размещение капитала. Монеты обладают не только номинальной ценностью золота по весу, но и культурной ценностью, в долгосрочной перспективе размещение капитала в монетах может оказаться отличной идеей.

Обезличенные металлические счета. Банковский продукт, который привязан к выпускающему его банку. При работе с ОМС также придется уплачивать НДС.

ETF и фьючерсы. Торговля золотом на бирже может приносить неплохой доход, даже в периоды падения цен на драгоценный металл можно заработать на перепадах цены. Металл не только постоянно терял в цене, иногда он отыгрывал несколько пунктов, на чем многие неплохо заработали.

На данный момент инвестиции в золото выглядят не самым разумным решением. Цена на него постоянно падает, акции золотодобывающих компаний также теряют в стоимости. Наилучшим решением сейчас будет искать более прибыльные инвестиционные инструменты.