Вкладывать ли деньги в золото?

1 Физические вложения в золото

Действительно, золото относится к защитным активам и широко используется инвесторами всего мира.Золото, как объект инвестиций, не теряет своей стоимости даже в условиях политической неопределенности и кризисных явлений в экономике. Вложение денег в золото позволяет инвестору сохранить свой капитал, а при улучшении финансовой конъюнктуры перевести капитал в более доходные инвестиционные инструменты реального сектора экономики или фондового рынка. Инвестируют также и в другие драгоценные металлы – платину, палладий, серебро. Значительно реже встречаются инвестиции в различные редкоземельные металлы.

Инвестирование в золото можно осуществлять разными способами – физические вложения и инвестиции в производные финансовые инструменты. Каждый из них имеет определенные достоинства и недостатки. Рассмотрим каждый из них.

• Инвестирование в золото в форме банковских слитков

Инвестиции в золото путем покупки банковских слитков являются наиболее часто встречаемым способом вложения в «физическое» золото. С этой целью выпускаются банковские слитки с содержанием драгметалла 99,9 % различного номинала: от 1 г до 1 кг с документами – паспорта изделия и сертификата качества. Хранят слитки, как правило, в банковских ячейках. Однако инвестиции в золото этим способом имеют много отрицательных моментов – уплата НДСпо ставке 18 % при покупке, который при продаже не возвращается, оплата банковской ячейки, при хранении дома – оплата экспертизы при продаже.

Не забывайте и о большом спреде (разнице в цене между покупкой и продажей) слитка. Таким образом, доходность этого способа инвестиций крайне низкая. Поэтому, если вы все же выбираете этот способ, то сумма инвестиций должна начинаться от $10 000 и на срок не менее 3–5 лет. Достоинство этого способа – реальное обладание ценным металлом.

• Инвестиционные золотые монеты

Инвестиционные монеты выпускаются Центральным Банком России относительно большим тиражом.Стоимость монеты зависит лишь от стоимости золота и с номиналом монеты никак не связана. Благодаря этим факторам стоимость монеты максимально приближена к цене золота.

При покупке инвестиционных монет НДС не взымается, что делает инвестиции более доходными. Продать их вы можете банку, однако их прием от населения ограничен, а спред может достигать 20–30 %. Поэтому это тоже инструмент долгосрочного вложения. Кроме того, вам придется с полученной прибыли заплатить налог на доходы физических лиц.

• Коллекционные золотые монеты

Коллекционные монеты, как и слитки, облагаются НДС, но их покупка может принести более высокий доход. Их тиражи относительно невелики. Продать их можно как банку, так и более выгодно  на вторичном  нумизматическом рынке. Некоторые из них, особенно выпущенные малым тиражом, пользуются повышенным спросом, а через несколько лет их стоимость может вырасти в разы. Со временем такие монеты приобретают коллекционную (историческую) стоимость. Коллекционные золотые монеты можно приобретать и на вторичном рынке, но рядовому инвестору определить потенциал роста стоимости коллекционной монеты чрезвычайно сложно. Скорее, это удел нумизматов.

• Инвестиции в золото в виде ювелирных изделий и антиквариата

Ювелирные изделия, по сути, не являются инвестиционным инструментом. Естественно, речь не идет об уникальных изделиях известных мастеров и брендов, стоимость которых исчисляется в сотнях тысяч и миллионах долларов. В цене ювелирного изделия, кроме стоимости золота, до 50 % приходится на работу ювелира. Кроме того, ювелирные изделия подвержены модным тенденциям.

Соответственно, при перепродаже вы можете много потерять. То же относится и к антикварным изделиям и произведениям искусства. Это не инвестиционный инструмент рядового инвестора. Здесь нужны серьезные знания и большая практика. Скорее, это узкая область вложения денег для специалистов антикварного рынка или тех, кто может позволить себе покупать такие изделия на известных аукционах.

Мы рассмотрели способы инвестиций в золото в «физической» форме. Следует помнить, что золото относится к непроизводительным активам. Иными словами,  инвестиции в драгоценные металлы, сами по себе, прибыль не генерируют. То есть покупатели не имеют возможности получать дивиденды, проценты. Вкладывая деньги, вы можете рассчитывать лишь на рост стоимости – в противном случае дохода не будет.

Основными недостатками являются:

• низкая доходность вложений;
• большой спред;
• долгосрочность инвестиций;
• затраты на хранение изделий из золота;
• низкая ликвидность.

2 Инвестиции в производные финансовые инструменты

Теперь давайте рассмотрим инвестиции в драгоценные металлы путем открытия специальных банковских счетов (ОМС), приобретения ценных бумаг и вложений в производные финансовые инструменты.

• Открытие специальных банковских счетов ОМС

Обезличенные металлические счета – срочный или текущий банковский счет, на котором хранятся не деньги, а граммы золота. При открытии такого счета физической покупки не происходит. Операции по такому счету проводятся без физической поставки золота. То есть вкладчик владельцем «физического» золота не является.  Операции конвертации денег в золото налогами не облагаются.

Инвестор вносит деньги на этот счет, а банк их конвертирует автоматически в соответствующее количество граммов, согласно внутренним котировкам банка.

При его закрытии владелец получает денежный эквивалент конкретного количества золота на своем счету. Но, при желании, вы можете при закрытии счета получить и физическое золото, уплатив НДС по ставке 18 %. Доходность ОМС складывается из роста курса золота и начисляемого процента по депозиту (при срочном вкладе в ОМС). Эти счета мы рекомендуем тем инвесторам, которые пытаются заработать на курсе доллара, или тем, кому могут понадобиться деньги в ближайшее время.

Преимущества ОМС:

1. высокая ликвидность;
2. при ОМС спред значительно ниже спреда на золотые слитки и монеты;
3. отсутствие необходимости хранения;
4. отсутствие НДС;
5. возможность открытия ОМС на минимальные суммы: эквивалент – 1 грамм золота;
6. налог на доход физического лица по ставке 13 % уплачивается только с суммы начисленных процентов, а доход с разницы стоимости золота налогом не облагается.

Недостатки: такие счета не защищены системой страхования, поэтому все риски ложатся на вкладчика.

Котировки и текущую доходность своих обезличенных металлических счетов вкладчик может отслеживать через интернет-сервисы банков в онлайн-режиме. Например, интернет-сервис «Сбербанка» выглядит следующим образом:

• Покупка акций компаний, добывающих золото

Этот вариант инвестирования заключается в покупке через брокерские компании на фондовых биржах акций золотодобывающих компаний по принципу «купи и держи». Инвестировать можно как на зарубежных, так и на отечественных биржевых площадках. Так, среди российских золотодобывающих компаний, акции которых торгуются на бирже, следует выделить ОАО Бурятзолото, Полиметалл, Полюс Золото. В таком случае уровень дохода определяется ростом стоимости приобретенных акций и суммой дивидендов. Стоимость акций зависит от мировых цен на металл и финансовых показателей компаний.

• Покупка ценных бумаг, обеспеченных золотом

Выпуск таких акций осуществляет Всемирный золотой совет (WGC), который создан крупными мировыми компаниями, добывающими золото. Всемирный золотой совет создал специальный фонд для выпуска и последующего размещения «золотых» бумаг на Лондонской, Австралийской и Нью-Йоркской фондовых биржах. Одна бумага дает право на получение 3,1 г чистого золота. НДС при этом не оплачивается.

Погасить ценные бумаги досрочно, обменяв акции на золотые слитки, могут только привилегированные владельцы акций. Остальные инвесторы могут лишь получить выплату в евро, долларах или фунтах стерлингов. Российские инвесторы могут вложить деньги в «золотые» ценные бумагами через систему брокеров, которые работают на этих биржах.

• Покупка/продажа производных финансовых инструментов (фьючерсы и опционы на золото)

Покупка/продажа фьючерсов или опционов на золото через брокерские компании на биржевых площадках скорее относится к спекулятивному способу получения дохода, чем к традиционному инвестиционному инструменту. Тем не менее, вложения в фьючерсы и опционы выгодно и способно обеспечить высокий доход за короткий промежуток времени. Торговать фьючерсными/опционными контрактами на золото можно на срочном рынке российской товарной бирже – FORTS. При этом, безусловно, вы должны уметь торговать на бирже, что в действительности совсем не просто.

Если вам интересен такой инструмент, но вы не имеете необходимых знаний или времени, рекомендуем вам обратить внимание на инвестиции в инструменты Форекс-рынка – ПАММ-счета. Опытные управлявшие счетами показывают впечатляющие результаты доходности, ознакомиться с которыми вы можете здесь, также мы предоставляем рейтинг брокерских компаний.

3 Динамика и доходность инвестиций в золото и другие драгоценные металлы

Когда же лучше делать инвестиции в золото и серебро? Прежде чем вложить деньги в золото и другие драгметаллы следует учесть динамику и состояние рынка.

Крайне нежелательно покупать, когда цена на ценные металлы находится на высших точках графика (пиковые цены). Если на рынке четко определяется долгосрочный тренд, то лучше дождаться коррекции и только затем, вложить деньги. Статистически установлена связь между ценами на золото и экономическими показателями. Цена на золото растет, когда выполняется одно из следующих условий:

• отмечается значительное и устойчивое ослабление доллара США;
• снижаются ведущие мировые индексы фондовых рынков (S&P 500, Dow Jones);
• имеет место снижение добычи золота;
• центральные банки экономически развитых стран увеличивают закупки золота.

В заключение можем еще раз подчеркнуть, что долгосрочные инвестиции в золото и другие драгоценные металлы имеют множество преимуществ по сравнению с другими финансовыми инструментами: этот рынок более стабилен относительно рынка ценных бумаг и инвестиций в различные фонды; драгоценные металлы относятся к тем инструментам, которые используются достаточно  активно для диверсификации инвестиционного портфеля, когда необходимо снизить общий риск от возможных убытков при покупке чрезвычайно рискованных активов (акций, опционов, фьючерсов).

Такое свойство делает драгоценные металлы востребованными непосредственно во время кризиса, когда инвестиции в инструменты фондового рынка становятся чрезвычайно рискованными. Недостатком таких инвестиций является невозможность получения быстрого дохода. Это долгосрочный инструмент, рассчитанный на сбережение капитала. Кроме того, цена на золото и другие драгметаллы подвержена сильным колебаниям.

Решаете, вкладывать ли все деньги в золото в 2015 году? Цена на него в России в 2014 году продемонстрировала завидный рост – с начала года, когда один грамм стоил 1290 рублей, его стоимость по состоянию на декабрь увеличилась на 75 % и составила 2200 рублей. Думаем, что это во многом объясняется кризисными явлениями в экономике, резким снижением курса рубля и неопределенностью в будущем. В следующем году такой прирост в цене вряд ли повторится, но золото будет продолжать расти в цене. Поэтому, если вы сомневаетесь, вкладывать ли сейчас деньги в золото, то, как минимум, определенную часть сбережений стоит в него перевести.