Стратегия для фондового рынка – «инвестирование в доход»

1 Основные принципы стратегии

По своей сути акции дохода являются ценными бумагами стабильных компаний с высокой капитализацией и низким уровнем волатильности, что минимизирует риски потери вложенных средств (конечно, если под угрозой не находятся сами дивиденды).

Прибыльность указанной стратегии – это суммарный размер дивидендов, которые вы получите за 1 год владения ценными бумагами. При этом, рост в цене приобретенных вами бумаг (если он, конечно, произойдет) необходимо расценивать, как бонус, подаренный вам рынком. Стоит также взять во внимание, что инвестиции в доход осуществляются с горизонтом от 5 лет и более.

«То есть, работая по стратегии «Инвестиции в доход», инвестор подбирает и приобретает ценные бумаги, прежде всего рассчитывая на их дивидендный доход, а потом уже на потенциал их роста в цене»

Поэтому, если полученные по ценной бумаге дивиденды равны 3%, то этот размер и будет считаться вашим доходом. При этом, если стоимость ценной бумаги вырастет - вы получаете от этого дополнительный доход. Если стоимость упадет, дивиденды от этого не изменятся. Наоборот, в процентах от стоимости ценной бумаги они даже увеличатся.

Приведем пример: вы купили ценную бумагу за $25, которая ежегодно приносит дивиденды в размере $1. То есть, ваши инвестиции будут приносить вам 4% годовых. Если стоимость ценной бумаги упадет до $10 за акцию, а дивиденды будут по-прежнему составлять $1, то их размер уже составит 10%, а не 4%, как было раньше. Однако, в данном случае, вы на неопределенное время потеряете 60% от собственных инвестиций, чтобы вернуть которые, вам придется дожидаться, пока акции восстановятся в цене.

Если же найдутся такие, которые захотят приобрести такие акции, которые приносят 10% в год, то стоит иметь ввиду, что такой уровень дивидендов способен продержаться не очень долго, так как компании обычно в таких случаях их сокращают.

Именно поэтому, для исключения подобных факторов риска, инвестиции в доход всегда должны осуществляться с оглядкой на потенциал роста приобретаемых активов.

2 Инвестиции в рост и доход

Инвестиции в рост и доход — это усовершенствованная стратегия «инвестирования в доход». В то время, как инвесторы в доход покупают акции с наибольшим размером дивидендов и историей повышения процентов их выплат. Существуют такие, которые инвестируют в рост и доход, что в итоге позволяет получать постоянный рост прибыли от дивидендных выплат, а также «бонус» от увеличения стоимости акций.

3 Риски инвестиций в доход

Инвестиции в доход связаны с рисками изменений биржевых процентных ставок.

«К примеру, в июле 2005 г. вы приобрели ценную бумагу за $25, по которой выплачивали дивиденды в размере 4% годовых, а к концу 2006 года годовой размер дивидендов снизился до 2,5%, что произошло в связи с изменением уровня биржевых процентных ставок»

Именно так и происходит с размером дивидендной доходности ценных бумаг на фоне того, как регуляторы изменяют собственные процентные ставки. В эру низких процентных ставок, размеры дивидендов запросто вырастают до 4% в год, а инвесторы получают еще и дополнительные доходы за счет роста цены на акции, так как смягчение монетарной политики в большинстве случаев приводит к росту котировок биржевых активов. Однако существует и обратная сторона медали. Когда процентные ставки повышаются – размер дивидендной доходности обычно также снижается. Более того, стоимость акций стремительно падает, что приносит инвестору дополнительные убытки.

«В таком случае риски изменения процентных ставок снижаются путем увеличения горизонта инвестирования, продлевая срок владения ценными бумагами»

4 Рекомендации по инвестициям в доход

• Инвестируя в доход, ищите компании, которые имеют в истории своей работы неоднократные факты повышения процентов дивидендных выплат. Обычно эти компании гордятся подобным фактором и будут стараться держать такую «высокую марку» и впредь.
• Также, будьте внимательны, выбирая ценные бумаги с высоким уровнем дивидендной доходности. Часто этот уровень искусственно увеличивается за счет выплаты разовых высоких дивидендов. А вы, приобретая их для долгосрочных инвестиций, подобной выплаты можете и не дождаться. То есть, на самом деле приобретете ценную бумагу с заурядной доходностью.
• Будьте осторожны, приобретая ценные бумаги со слишком высоким процентом дивидендной доходности. Если акции имеют дивидендную доходность, которая намного выше рыночной – это лишний повод задуматься, почему так происходит? На самом деле такие инвестиции почти всегда связаны с повышенной степенью риска. Так как обычно, предлагая высокие дивиденды, компании стараются набрать максимальное количество инвесторов, а когда это произойдет, значительно сокращают размер дивидендов или даже полностью от них отказываются.
• И самое главное – обращайте максимум внимания на безопасность дивидендов. Важнейший фактор, который должен поддаться максимально подробному изучению - это финансовое состояние и стабильность денежного потока компании, которая будет вам выплачивать дивиденды.