Стратегия для фондового рынка «Инвестиции в рост»: высокий риск – высокая награда

1 Основные принципы инвестиций в рост

При инвестициях в рост, у инвесторов нет серьезных временных затрат. В основном, время необходимо для подбора акций. После выбора наиболее перспективных ценных бумаг и их приобретения, все временные затраты заключаются лишь в том, чтобы раз в квартал проверить, растет ли их стоимость, а также добавить или исключить из портфеля уже новый пакет перспективных бумаг.

Инвесторам в рост необходима повышенная устойчивость к рискам. Так как акции роста всегда отличаются от остальных ценных бумаг повышенным коэффициентом P/E и являются более чувствительными к макроэкономической статистике, которая, как мы знаем, обычно показывает разнонаправленные показатели и еще более часто меняется.

Коэффициент P/E – это один из важнейших биржевых показателей динамики котирования ценных бумаг, а именно соотношение «цена/прибыль», то есть, размера рыночной капитализации компании к сумме полученной годовой прибыли. Коэффициент P/E применяется для оценки инвестиционной привлекательности ценной бумаги. Слишком маленький коэффициент P/E свидетельствует о недооцененности ценной бумаги, слишком большой — о ее переоценке.

«Акции роста — это ценные бумаги, предыдущие темпы роста прибыли которых значительно опережали средний темп роста по рынку. При условии, что подобная динамика ожидается от этих ценных бумаг в будущем»

2 Пример акции роста

В качестве примера акций роста, можно рассмотреть историю ценных бумаг компании Cisco Systems (биржевой тиккер - CSCO), которые, начиная с 1990-х годов, являются лидером одной из самых динамичных индустрий мира – индустрии сетевого оборудования.

Еще в начале 1990-х, в то время, когда Cisco Systems только развивалась и показывала рост около 50–100 % в год, ее коэффициент P/E составлял примерно «30», что, безусловно, относило акции Cisco Systems к типу - акции роста. И эта компания не обманула доверие своих акционеров. Заняв позицию чемпиона, со средины 1990-ых Cisco на протяжении пяти лет каждый квартал обеспечивала 50% прироста прибыли. В конце 1990-ых, когда прибыльность компании снизилась на 30%, коэффициент P/E у Cisco составлял около 50% от предыдущих темпов роста. Потом произошел «хлопок» раздутого пузыря высокотехнологичного сектора США, и акции Cisco штопором обвалились вниз вместе с остальными ценными бумагами американской биржи NASDAQ, заняв нынешние уровни, на которых и остаются последнее десятилетие.

Котировки ценных бумаг Cisco Systems (тиккер – CSCO)

Мы привели этот пример, не для того, чтобы напугать вас возможностью столь стремительной потери денег. Наоборот! Отметим тот факт, что с момента выхода на IPO до момента хлопка интернет-пузыря в США, акции Cisco Systems успели вырасти с 20 центов до более чем 80 долларов за 1 акцию!!! И показывали они этот рост более 5 лет, в течение которых приносили своим инвесторам почти «космическую прибыльность»

Таким образом, инвестиции в акции роста совсем не лишены смысла. Единственно важным вопросом является правильный выбор временного горизонта инвестирования, компаний, акции которых вы собираетесь приобрести и метода диверсификации рисков в портфеле акций роста. А об этом мы с вами поговорим в наших следующих статьях.