Стратегии инвестиций в стартапы

1 Инвестиционная стратегия и ее структура

Инвестиционную стратегию принято рассматривать, как систему долгосрочных целей и наиболее эффективных путей их достижения в соответствии с общими задачами инвестора.

«Иными словами, инвестиционная стратегия - это инструмент перспективного управления, который представляет собой своеобразный «генеральный план», согласно которого действует инвестор»

Инвестиционная стратегия включает в себя несколько важнейших элементов:

• Выбор объекта для инвестиций
• Выбор оптимального момента инвестиции
• Правильное распределение средств между объектами
• Дальнейшее управление инвестиционным портфелем

и в плане временных масштабов разделяется на:

• Краткосрочную (спекулятивную)
• Среднесрочную
• Долгосрочную

Поэтому, если вы задумались о карьере стартап-инвестора и занимаетесь подбором объектов для капиталовложений, впору задуматься над созданием собственной инвестиционной стратегии. Так как, без ее наличия можете считать свою деятельность интуитивной, чего финансовый рынок еще никогда не прощал.

2 Стратегия выбора стартапа для инвестиций

Первые шаги стартап-инвестора начинаются с выбора одного или нескольких объектов для инвестиций (с учетом обязательного требования к диверсификации инвестиционного портфеля, лучше, если таких объектов будет все-таки несколько). В данном плане имеет смысл, если выбираемые стартапы:

• Работают на различных рынках, в разных направлениях и основываются на разную аудиторию. Таким образом, вы изначально сократите степень рискованности ваших вложений, так как распределите свои средства между проектами, которые основываются на различные драйверы роста и подвержены отличающимися между собой рисками
• Развивают новый уникальный продукт (или значительно улучшают существующий), который будет интересно покупать и использовать аудитории.Согласно общей статистике рынка стартап-инвестирования, прибыльными становятся только 10% стартапов, поэтому сложно недооценивать правильность выбора объекта для инвестиций
• Показывают хорошие перспективы по вашей предварительной оценке.Более подробно о том, как правильно оценить инвестицию в стартап, вы можете ознакомиться в другой нашей статье.
• Соответствуют временным горизонтам вашей инвестиционной стратегии.

3 Стратегия выбора оптимального момента для инвестиций

Рынок стартапов – это именно та сфера, в которой лучше всего работают стратегии инвестиций в стоимость. Такой вид инвестиций называют «Value Investing», что означает инвестировать в активы, рыночная стоимость которых, значительно ниже их реальной оценки (материальных активов, размера уже вложенных в них средств и, наконец, оценки перспектив стартапа).

Кроме этого, момент входа в проект будет зависеть от следующих факторов:

1. Текущих показателей деятельности стартапа (если он существует в материальном выражении, а не находится в стадии идеи). Динамика в сторону развития является позитивным фактором, а отсутствие динамики или ее обратное направление – несет в себе дополнительные риски.
2. Предыдущих показателей работы стартапа (если таковые существуют).
3. Текущего состояния рынка, на котором осуществляет свою деятельность проект (наличие кризисных явлений, сокращения рынка и его упадка или наоборот его зарождения)
4. Прогнозируемого состояния рынка стартапа (оценка зависит от выбранных вами временных горизонтов инвестирования).

«В разные моменты времени покупка доли в бизнесе стартапа под влиянием всех перечисленных выше факторов, может обойтись инвестору, как значительно дешевле ее реальной стоимости, так и значительно дороже. Главное правильно выбрать момент для входа в проект, что позволит значительно сократить расходы на инвестицию и в дальнейшем увеличит ее доходность»

4 Правильное распределение средств между выбранными стартапами

В этом месте мы должны вспомнить о простых правилах манименеджмента «не класть яйца в одну корзину» и «не покупать только одни яйца» - если размышлять более прогрессивно. И, конечно же, если речь идет о покупке долей различных стартапов, то лучше сделать портфель сбалансированным по уровням риска и прибыльности, четко осознавая, что чем больше обещаемая прибыль, тем выше риск инвестиции.

Поэтому большую часть капитала (50%) лучше вложить в проекты с консервативной доходностью, меньшую часть (35%) инвестировать в проекты со средним уровнем доходности и остальные средства (не более 15%) вложить в стартапы с агрессивной доходностью. В таком случае вы обеспечите своему портфелю возможность роста, одновременно ограничив просадку его баланса.

5 Дальнейшее управление инвестиционным портфелем

Стратегия управления инвестиционным портфелем заключается в его постоянном мониторинге, перераспределении инвестированных в проекты средств, реинвестировании либо выводе из него получаемой прибыли. На этом фоне инвесторами придумано несколько действенных подходов, которые нацелены, как на увеличение доходности выбранных ими продуктов, так и на сохранении инвестированных в стартапы средств.

• Стратегия выравнивания. В данном случае, оценивая результаты работы собранных в собственном инвестиционном портфеле проектов, инвестор постоянно перераспределяет между ними средства, изымая полученную прибыль или часть инвестированных средств с проекта с положительной динамикой и добавляя эти средства в проекты, показавшие негативные результаты.

Данная стратегия позволяет значительно повысить прибыльность инвестиционного портфеля, но будет работать лишь в тех случаях, если инвестор полностью уверен в возможностях выбранных им проектов, что позволяет рассчитывать на выход их просадки.

• Стратегия выбора лучшего. В данном плане инвестор, во время постоянного мониторинга результатов деятельности собранных в портфель стартапов, осуществляет периодические изъятия из него проектов, которые показывают негативную динамику и включение в него новых перспективных проектов. Так необходимо делать с теми проектами, в которых вы не уверенны до конца. С одной стороны – это позволит вам вовремя оградить портфель от еще больших убытков, с другой, добавить в него более лучшие варианты, в конечном итоге, собрав в нем наиболее прибыльные и наименее рискованные стартапы.
• Стратегия «при своем». В этом случае в задачу инвестора входит скорейший вывод из портфеля инвестированных в него средств без снижения объема вложений. В идеале этим достигается то условие, когда прибыль по портфелям становится равной сумме инвестиций. Средства могут выводиться поэтапно или при достижении прибыли в 100%.

Одной из самых оптимальных площадок для выбора стартапов для инвестиций является биржа ShareInStock.com. На указанной площадке все стартапы проходят предварительную процедуру листинга, в рамках которой специалисты площадки проводят проверку:

1. Бизнес-плана стартапа.
2. Его модели монетизации.
3. Перспектив роста проекта.
4. Опыта и квалификации его команды и пр.

И самое главное, все стартапы на ShareInStock являются уже работающими и показывающими позитивную динамику проектами. Благодаря таким мерам, на указанной инвестиционной площадке еще ни один из ее проектов не обанкротился. Наоборот, все стартапы стабильно работают и выплачивают своим инвесторам ежемесячные дивиденды.

Впору отметить, что на днях на ShareInStock стартовал новый инвестиционный инструмент «Акционный портфель», приобретая который инвестор покупает готовый инвестиционный портфель с диверсифицированными рисками, в который входят акции различных перспективных эмитентов биржи.

6 Временной горизонт инвестиционной стратегии

Временной горизонт инвестиционной стратегии может зависеть от множества факторов, но предопределяющим всегда является фактор психологических качеств инвестора. Вряд ли существуют варианты заставить «спекулянта» в душе осуществить инвестиции в долгосрочные проекты или наоборот. Поэтому целесообразность выбора срока инвестирования в стартапы остается вопросом, на который ответить сможете только вы. Как показывает практика, на инвестициях в стартапы больше зарабатывают спекулянты, но спекуляция была и остается наиболее финансово опасным видом инвестиционной деятельности. Поэтому наиболее оптимальным вариантом являются среднесрочные инвестиции с горизонтом вложений от 1 до 3 лет.

Стратегия инвестирования – это алгоритм работы любого успешного инвестора, от которого и будет зависеть полученный им в будущем успех. Не важно, на какой срок вы осуществляете инвестиции в стартапы, склонны ли вы к риску или наоборот - предпочитаете консервативный доход. В любом случае инвестиции в стартапы, осуществляемые без ранее разработанной стратегии, вряд ли принесут вам весомый результат.