Обзор валютного и фондового рынков за 25-29 августа 2014 года

1 Российские войска в Украине

В конце последней финансовой недели лета рынок обрушился после заявления украинского президента о том, что российские войска вторглись на территорию Украины. Это заявление стало поводом для того, чтобы Запад снова начал обсуждать введение санкций против России. Воспрепятствовать этому не смогли ни заверения российской стороны, ни отсутствие явных подтверждений президентских слов.

Кроме политиков, отреагировали фондовый и валютный рынок: первый - ростом продаж большинства акций, второй - ослаблением национальной валюты по отношению к доллару и евро.

Что касается фондовых индексов, то снижение ММВБ в этот злополучный день 28 августа составило 1,67 процента, а РТС потерял 3,27 процента.

Константин Бушуев, глава аналитического отдела компании "Открытие Брокер", прокомментировал сложившуюся ситуацию следующим образом:

"Коррекция фондовых индексов произошла не только из-за растущих политических рисков. Второй причиной их падения стало то, что в течение последних трёх недель они постоянно росли. Поэтому это снижение и можно назвать не обвалом, а всего лишь коррекцией".

Новости из Украины отодвинули на второй план положительные известия с корпоративных фронтов. Так, МСФО накануне опубликовал данные российских банков и компаний за второй квартал и первую половину текущего года. Лучше прогнозов оказались отчёты по Норникелю и Сбербанку. Но на фоне политических известий роста стоимости акций не произошло: Сбербанк потерял 4,3 процента, Норникель - 0,3 процента.

В целом ценные бумаги банковского сектора стали лидерами снижения, которое происходило на фоне предполагаемого введения очередных санкций. Наряду со Сбербанком, стали дешевле на 3,6 процента акции ВТБ24.

В положительной зоне оказались лишь бумаги производителей автомобилей. Причина - объявленные правительством меры государственной поддержки АВТОВАЗу и КАМАЗу. Акции первого подорожали на 8,3 процента, а второго - на 3,8 процента.

Позитивным моментом для АВТОВАЗа стал ещё и договор с Роснефтью, предполагающий производство масел и других компонентов, содержащих нефтепродукты.

2 Рубль не устоял!

Мартовская ситуация, когда один доллар стоил 36,5 рубля, в последнюю неделю лета показалась не столь неблагоприятной. Ведь на фоне украинских новостей доллар прибавил 80 копеек и уже утром в пятницу стоил 37 рублей 2 копейки. За последние несколько лет это самый мощный скачок, отмеченный на валютном рынке.

При этом евро не спешит расти и поэтому не достигает исторических показателей. В конце недели евровалюта стоила чуть выше 48 рублей, что меньше рекорда на полтора рубля. В процентном отношении с начала года евро стал дороже на восемь процентов, а доллар - на двенадцать.

Сейчас инвесторов больше всего нервирует возникшая неопределённость. После заявления Украины официальная точка зрения США стала ещё жёстче. Теперь американское правительство уверенно заявляет, что именно Россия напрямую руководит движением ополченцев и кардинально меняет ситуацию в стране.

В результате рубль уходит с фондовых рынков России, а инвесторы спешат продать активы в нацвалюте. Из-за этого спрос на американскую валюту только растёт.

3 Доллар интересней евро

Эксперты уверены, что, по сравнению с евро, доллар более интересен. Это связано с тем, что международные фондовые рынки тоже оказались под давлением конфликта, никак не утихающего на Украине. Например, 28 августа в США отметили, что котировки индексов NASDAQ и NYSE стали ниже на 0,25 процента. Это незначительное снижение, но оно происходило на фоне позитивных макроэкономических данных, поэтому даже сотые процента можно считать достаточно серьёзным снижением.

Доллар более симпатичен инвесторам ещё и потому, что мощный обвал ВВП в США сменился ростом, который оказался выше прогнозов. Американская экономика за период с апреля по июнь продемонстрировала рост более четырёх процентов в годовом исчислении.

Евровалюта проигрывает своему сопернику, поскольку ситуация в Старом Свете достаточно сложная. С одной стороны самые крупные страны находятся в кризисе: спад отмечается в Германии и Франции, Италия и вовсе переживает тройную рецессию. С другой стороны - именно Евросоюз, а не Штаты прямо сейчас несут убытки из-за того, что ввязались в экономическую войну против России.

Учитывая это, инвесторы предпочитают вкладывать в более надёжные активы. Среди таковых самыми привлекательными являются гособлигации США. Акции Евросоюза привлекают меньше, в связи с этим и спрос на евровалюту уменьшается.

4 Ждать ли дальнейшего ослабления рубля?

Рубль в последние два дня финансовой недели терял свои позиции слишком активно. Однако в дальнейшем, как отмечают эксперты, подобных "скоростей" нам не придётся наблюдать. Тем не менее, реальные события невозможно предсказать. Внешняя конъюнктура может изменить ситуацию как в пользу рубля, так и против него.

Коррекция валютных курсов может произойти в том случае, если на политической арене по самым разным, независящим от финансового рынка причинам наступит хотя бы некоторое затишье.

Как начнётся финансовая осень, предсказать тяжело. Инвесторы ждут, какие шаги предпримет правительство США, какие санкции будут введены против России. Переход в режим секторальных санкций со стороны Америки и Евросоюза ударит по национальной валюте. Рубль обвалится и достаточно сильно.

Остаётся рассчитывать лишь на то, что новые меры только несколько расширят уже введённые ограничения. Ведь тогда инвесторы будут действовать более уверенно, так как подобное развитие ситуации уже заложено в их финансовые активы.

Как бы не развивалась ситуация в дальнейшем, доллар будет расти активнее своего европейского соперника, если ситуация обострится. Но он же быстрее начнёт дешеветь, если ситуация начнёт стабилизироваться.

В любом случае именно сейчас можно рассмотреть такой вариант своей финансовой активности, как ПАММ-счета, с помощью которых проще достичь экономического благополучия.