Обзор финансовых рынков за неделю 22-29 февраля

1 Нефть – стабилизация котировок?

Всю прошедшую неделю на нефтяном рынке наблюдалось спокойное боковое движение цен в диапазоне между ~$32 - $35. Марка Brent уже давно не показывала такой стабильности. Ранее в середине месяца нефть уже сумела преодолеть сопротивление на отметке в $34 и с тех пор уверенно держится в вышеуказанном диапазоне.

Небольшой спад наметился 22-23 февраля, но данное снижение цены не было спровоцировано новостями, а скорее является бессистемной флюктуацией. Вероятно, рынок среагировал на сообщение о снижении стоимости корзины ОПЕК, средневзвешенная цена на нефть разных марок от стран-участниц ОПЕК 23 февраля составила $28.94, что почти вдвое меньше данного показателя за февраль 2015 года.

Общее положение дел на нефтяном рынке обнадеживает инвесторов, ведь цена уверенно закрепилась на рекордно высокой отметке за 2016 год. Баррель марки Brent достигал отметки $36.20, а это самый большой показатель с декабря 2015 года. Многие аналитики говорят о том, что цена теперь стабилизируется и можно будет ожидать роста.

Уже в начале новой торговой недели вновь наметился рост актива. Котировки немного снизились в пятницу, но уже в течение понедельника вновь уверенно двинулись вверх, на момент написания данного обзора цена держится на отметке в $36.02 за баррель.

На волне повышения цен на нефть активизировались разработчики сланцевых месторождений, нефтедобывающие компании Северной Америки сообщили о своем желании увеличить объемы добычи в том случае, если цена поднимется выше отметки в $40. Глава Whiting Petroleum отметил, что данная цена позволит большинству скважин работать с рентабельностью выше 30%.

Как повлияет на рынок увеличение поставок сланцевой нефти – это пока остается загадкой для аналитиков. Глобальное предложение может превысить спрос и нас может ожидать новый марафон к невиданным минимумам. С другой стороны, незначительное увеличение выработки сланцевой нефти может даже пойти на пользу мировой энергетической отрасли.

2 Драгоценные металлы – опять драгоценные.

После почти трехлетнего падения золото вновь в фаворе у инвесторов, что связано с крайне нестабильной политической и экономической ситуацией в мире. В моменты кризисов инвесторы начинают искать безопасное место для размещения капиталов и, так уж случилось в этом мире, что именно золото является одним из самых безопасных активов на протяжении столетий.

На прошлой неделе золото вновь вплотную приблизилось к двухлетнему максимуму и касалось отметки в $1252.86 за тройскую унцию. Напомним, что неделей ранее золото уже касалось отметки в $1263.15 за тройскую унцию, но быстро потеряло свои позиции. Сейчас на драгоценные металлы обозначился высокий глобальный спрос, но и на другие активы инвесторы поглядывают с интересом. Вероятно, из-за нестабильности в экономике котировки на золото двигаются преимущественно боковым характером.

Мы уже не раз касались ситуации с одним из самых крупных фондов, работающих с золотом, а именно SPDR Gold Shares, который именно в этом году сумел привлечь огромные инвестиции и с начала 2016 суммарные привлеченные капиталы на 4.5 млрд долларов США больше, чем у самого привлекательного преследователя. Увеличение активов данного фонда является позитивным знаком для множества инвесторов, ведь именно этот фонд постоянно сбрасывал активы в течение всей второй половины 2015 года.

Отметим, что при сильном росте золота (порядка 10% с начала года) другие активы выглядят менее интересно. Заинтересованные в гособлигациях США получили прибыль в размере 2.9%, а общемировой индекс MSCI ACW и вовсе обвалился на 6.2%.

В конце недели золото все же растеряло часть позиций и даже касалось отметки в $1211за тройскую унцию, но лишь за первый торговый день новой недели отвоевало свои позиции и сейчас находится на отметке ~$1234, демонстрируя всем, что значит понятие «консолидации». Будем надеяться на снижение цен на золото, чтобы другие активы также почувствовали на себе любовь инвесторского кошелька.

3 Валютные рынки

В конце недели доллар начал показывать всю свою прыть, показав укрепление по отношению почти ко всем важным мировым валютам. На фоне резкого обвала котировок пары EURUSD и продолжения ослабления фунта многие другие пары казались менее волатильными, хотя одним из самых критических изменений цены можно назвать обвал пары AUDUSD, растерявшей за 26 февраля более 120 пунктов.

Национальная валюта Великобритании продолжает показывать инвесторам, что нет предела падению. Неделю назад валюта натолкнулась на мощнейшую линию поддержки, которую успешно пробила и двинулась дальше. Правда, в начале недели паре удалось отыграть свои позиции, но после недельного движения вниз незначительная корректировка на 20-30 пунктов едва ли может успокоить инвесторов.

Канадский доллар наконец прекратил свое падение и теперь стабилизировался, хотя ожидать конца эпопеи для канадской экономики пока не стоит. Большинство аналитиков, включая финансистов CIBC (Canadian Imperial Bank of Commerce), считают, что канадский доллар еще может упасть, но не в самом ближайшем будущем.

Другой интересной новостью стал тот факт, что Японию заинтересована в полной легализации bitcoin. Криптовалюта теперь регулируется в стране Восходящего солнца наравне с любой другой национальной валютой, хоть и не регулируется ни одним экономическим институтом.

4 Фондовые рынки

В течении всей прошлой недели американские индексы показывали неплохую динамику, но в конце недели сдали свои позиции. Несмотря на уверенный рост в середине недели в пятницу DJ:IA потерял 30.47 пунктов, что обозначило потерю в 0.18%. S&P 500, напротив, показал небольшой рост и прибавил порядка 0.15%, NASDAQ потерял немного меньше и в пятницу остановился на отметке 4582.21. Индексы США начали неделю с незначительных потерь.

Всю неделю на Европейских рынках наблюдался небольшой хаос, но в целом неделя завершилась для большинства индексов уверенным ростом, который некоторый даже сумели подкрепить результатами новой недели. EUROSTOXX 50 прибавил 0.57%, FTSE 100 – 0.02%, CAC 40 – 0.9% и лишь DAX потерял 0.19%.

С другой стороны, азиатские рынки никак не могут словить передышку. Движение большинства индексов волатильное. NIKKEI 225 после рывка вверх в середине прошлой недели потерял 1%, примерно столько же не досчитался TOPIX, а Hang Seng обвалился на 1.3%. В целом, начало недели для азиатских индексов оказалось не самым многообещающим.