Обзор финансовых рынков за неделю 22.08-28.08.16

1 Время коррекции для сырьевых рынков

После внезапного подъёма нефтяных котировок, наступает время стабилизации. Однако политические события, происходящие в Нигерии, дают основания думать, что Ирак (равно, как и другие страны-добытчики) будет наращивать объемы добычи. Объемы экспорта этой страны уже стали больше на 5%. Предполагается, что заседание ОПЕК не найдет единого решения в вопросах замораживания. Это связано с жестокой борьбой за рынок сбыта, хотя предложение увеличивается с каждым днем.
Крупнейшие сланцевые компании, такие как, Baker Hughes, Devon Energy Corp (DVN) и Pioneer Natural Resources Co заявили о своем намерении повысить расходы на установку новых скважин. Сырьевой рынок становится ареной для захватывающих сражений.

2 Ожидание роста ставок

Американская валюта несколько укрепилась на глобальном валютном рынке. После выступления вице-президента ФРС, рынки рассматривают варианты и даты подъема ставок, динамику этого процесса. Укрепление доллара произвело давление на сырьевой рынок. Экономисты говорят о том, что ФРС может решить самые основные задачи – ценовой стабильности и полной занятости. Решение вопроса о поднятии ставок на ближайшем заседании вызывает у экономистов серьёзные сомнения. Главной причиной, которая не позволит принять такое решение, являются предстоящие президентские выборы. Наиболее оптимальный прогноз – первый месяц зимы.

3 Brent падает, увлекая за собой рубль

Происходит снижение американских и азиатских фьючерсов, что создает смешанный внешний фон. Brent находится под давлением, показывая отметку 49,16 долларов за баррель. «Темным» пятном оказались и данные США от EIA по коммерческим запасам. Ситуация такова, что при прогнозируемом снижении на 0,46 млн. баррелей, произошел рост на 2, млн. Интересно, что рост запасов бензина имеет наивысшее значение.

С падением марки Brent происходит и снижение рубля. Котировки USD/RUB достигли значения 64,93. Период ожидания выступления Йеллен, на симпозиуме в Джексон-Хоуле, также, не самым лучшим образом воздействует на российскую валюту.

4 Состояние цейтнота

Ожидание выступления Йеллен на симпозиуме в Джексон-Хоуле привело к некоторому цейтноту, когда рынки гадают о возможной дате повышения ставок. Индексы ММВБ и РТС находятся около отметки исторических максимумов, напоминая 1970 год. Состояние сырьевого рынка США говорит об излишке нефтепродуктов. Аналитики говорят о том, что сентябрьский съезд ОПЕК будет решать вопросы о заморозке добычи нефтепродуктов. Снова активизировалась продажа нефтяных фьючерсов, цена которых достигла 46 долларов за баррель.

Мнение экономистов таково, что решение в Джексон-Холле о немедленном ужесточении монетарной политики, может мгновенно укрепить доллар.

5 ФРС стремится к улучшению кредитно-денежной политики

Именно так характеризует работу ФРС Дж. Йеллен. Однако вопрос о мерах ужесточения, всё-таки, остается открытым. Этот фактор сдерживает падение доллара, и весьма положительно воспринят глобальным рынком. Практически мгновенно торги показали возрастание стоимости акций энергетического и нефтегазового секторов. Наблюдается рост индексов ММВБ и РТС на 0,39% и 0,71% соответственно. Однако выступление Дж. Йеллен сдерживающее повлияло на инвесторов, покупающих рискованные активы.