Обзор финансовых рынков за неделю 16-23 мая

1 Иена в очередной раз сдала свои позиции доллару

Аналитики придерживаются мнения, что американскую валюту поддерживает вероятное повышение ставки в июне, как следует из протокола апрельского заседания ФРС.

Ожидания более жесткого настроя ФРС не смогли удержать падение евро. Трейдерами была зафиксирована прибыль после ралли доллара к евро, когда евро достиг отметки в $1,1178, упав в четверг до минимума более двух месяцев.

В пятницу доллар достиг почти месячного максимума - отметки в 110,58 иены - по отношению к иене на фоне ожиданий повышения ключевой ставки ФРС.

Аналитики считали маловероятным, что на встрече глав финансовых ведомств в прошедшие выходные (Япония) будет отвергнут ожидаемый план Японии по ослаблению национальной валюты.

Как сообщает ТАСС, по итогам первого дня встречи государства G7 договорились объединить усилия, чтобы обеспечить устойчивый рост мировой экономики. Последовательная монетарная политика, налогово-бюджетное стимулирование и проведение структурных реформ - меры, которые будут направлены для поддержания и роста мировой экономики.

Главы G7 также высказались против конкурентной девальвации национальных валют, в частности, глава Министерства финансов Японии отметил:"В ходе встречи мы затронули тему обеспечения стабильности валютных курсов. Это очень важная задача в условиях нынешнего снижения на мировых фондовых рынках".

2 Morgan Stanley рекомендует покупать USD/RUR

На фоне растущей негативной динамики котировок в рисковых активах аналитики Morgan Stanley (NYSE:MS) высказывают рекомендации по открытию длинных позиций в американских долларах против рубля.

Цитата из аналитической записки американского инвестбанка:"Динамика курс рубля относительно доллара США в последнее время была одной из самых лучших среди валют развивающихся стран (EM). Объем длинных позиций в рублях на данный момент очень высокий по сравнению с другими валютами EM. Однако рубль, который поддерживался ростом нефтяных котировок, не сможет долго игнорировать укрепление доллара США к другим валютам EM. Падение цен на нефть резко развернет динамику курса рубля, и она станет значительно хуже, чем у остальных валют EM".

Рекомендации от аналитиков: открывать длинные позиции в долларах США против рубля с таргетом 72 руб./$1 и стоп-приказом 64 руб./$1.

3 Цены на нефть показывают активную динамику

Фючерсы на нефть в пятницу показали снижение, однако неделя закрылась их ростом на фоне не утихающих опасений по поводу глобальных перебоев с поставками.

Нефть Brent подорожала почти на 85% со времени кратковременного февральского падения ниже $30 за баррель, невзирая на неудачные переговоры в Дохе в апреле, которые были направлены на принятие соглашения по заморозке добычи между ОПЕК и странами, не входящими в состав ОПЕК. Следующее вероятное обсуждение этого соглашения пройдет на встрече стран ОПЕК 2 июня.

По сообщениям поставщика нефтесервисных услуг Baker Hughes количество буровых установок США составило 318 единиц, упав с пикового значения октября 2014 года (1609) на 70%.

Однако, условия на рынке остаются слабыми из-за перенасыщенности, считают аналитики. Согласно данным Управления энергетической информации США, американские запасы нефти увеличились на прошлой неделе на 1,31 млн баррелей до 541,3 миллиона баррелей.

Спред между нефтью марок Brent и WTI составил в пятницу $0,31 за баррель по сравнению с $0,14 на момент закрытия сессии в четверг.

Во вторник и среду новой недели трейдеры ожидают американские данные по запасам нефти в поиске новой информации, влияющей на уровень спроса и предложений.

Участники рынка не прекращают внимательно отслеживать перебои с мировыми поставками, которые могут изменить баланс предложений на рынке.

4 Золото с долларом играют на уровне цен

Прошедшая неделя завершилась снижением цен на золото около трехнедельного минимума из-за реакции рынков на возможность повышения в июне процентной ставки ФРС.

В среду был опубликован протокол апрельского заседания Федеральной резервной системы по определению денежно-кредитной политики ФРС, вызвавший "ястребиные" комментарии. В тексте самого протокола июнь был упомянут шесть раз в контексте возможного ужесточения монетарной политики.

По данным Bloomberg в понедельник эксперты оценивали шансы повышения процентной ставки ФРС в 4%, на следующий день в 12%, а после выхода протоколов шансы возросли до 32%. Рынки оценивают вероятность повышения ставки в июле приблизительно в 50%.

Доллар, укрепляющийся третью неделю подряд на фоне ожиданий повышения процентной ставки, оказал давление на золото, так как сильный доллар понижает привлекательность металла как альтернативного актива и повышает в цене долларовые товары для держателей других валют.

Золото чувствительно к повышению ставки в США и укреплению доллара.

Цены в этом году на данный металл выросли почти на 18%, невзирая на последние потери позиций.

В центре внимания инвесторов на этой неделе - экономические отчеты США и выступления высокопоставленных чиновников ФРС (глава ФРС Джанет Йеллен выступит в Гарварде 27 мая), которые дадут подсказки и намёки о сроках повышения ставки США.