Обзор финансовых рынков за неделю 14-20 марта

1 Рубль вырос благодаря нефти и позиции ЦБР

Сохранение ключевой ставки ЦРБ в пятницу позволило паре доллар\рубль завершить неделю в районе максимума текущего года, достигнув на торгах Московской биржи расчетами "завтра" значения 67,26 (впервые с 4 декабря прошлого года).

7 процентов - на столько подорожал рубль против доллара с начала этого года, снизившись до 27,5% по сравнению с минимумом января, когда рубль достиг уровня 85,60 за доллар.

Сохранение ключевой ставки Банка России на уровне 11% годовых было ожидаемо, поскольку инфляционные риски остаются высокими. Стабилизация валютного рынка и замедление инфляции наряду с ростом нефти марки Brent, основным драйвером рубля, укрепили рубль.

Денис Коршилов, "Ситибанк", считает, что "для нерезидентов рубль со своими привлекательными для carry-trade двузначными ставками в такой ситуации является очень популярной валютой, с учетом дорожающей нефти и его недооцененности в последние пару лет". По его словам, сохранение ставки ЦБ укрепило рубль, так как была получена мощная комбинация "голубиного" ФРС и "ястребиного" ЦРБ, которая подразумевает продажу доллара и покупку рубля.

Поскольку нефть марки Brent с начала года выросла на 13,5%, а от минимумов января на 56%, Сергей Фишгойт из банка "Открытие" предполагает, что "при сохранении тенденции её роста доллар может достичь значения 65 рублей при цене Brent $44 за баррель, но в то же время, вернуться к уровню 70 рублей в случае разворота нефтяных котировок ниже $40 за баррель". "Про ставки (ЦБР), я думаю, можно забыть в ближайшее время, опять следим за нефтью," - сказал Сергей Фишгойт.

2 В конце недели ММВБ снова в плюсе

Ростом фондового рынка РФ завершились пятничные торги.

Московская фондовая биржа закрылась подорожанием ММВБ на 1,23%, достигнув максимума.

Лидировали по итогам торгов акции ОАО Э.ОН Россия (MCX:EONR), которые поднялись на 0,1810 п. (7,10%), закрывшись на отметке в 2,7310. Котировки ОАО Магнит (MCX:MGNT) подорожали на 500,0 п. (4,59%), завершив торги на уровне 11.400,0. Бумаги ФСК ЕЭС ОАО (MCX:FEES) выросли на 0,0028 п. (3,87%), закрывшись на отметке 0,0765.

В то же время лидерами падения стали акции ОАО Компания «М.видео» (MCX:MVID), цена которых упала на 14,00 п. (5,28%), завершив сессию на отметке 251,30. Акции Транснефть (прив.) (MCX:TRNF_p) поднялись на 7.500 п. (4,03%), закрывшись на уровне 178.600, а Сургутнефтегаз (прив.) (MCX:SNGS_p) снизились в цене на 1,655 п. (3,66%) и завершили сессию на отметке 43,550.

Акции ФСК ЕЭС ОАО (MCX:FEES) выросли до 52-недельного максимума, подорожав на 3,87%, 0,0028 п., и завершили торги на отметке 0,0765.

По показателям торговли опционами на ММВБ российский индекс волатильности вырос на 0,20%, достигнув на отметке 34.970 нового месячного минимума.

3 Уолл-стрит отреагировал на решение ФРС

Индекс S&P 500 вырос в пятницу на 0,40% и вышел в плюс в 2016 году. Мягкая позиции ФРС по отношению к ставке, ослабленный доллар и увеличивающиеся цены на нефть подтолкнули инвесторов к риску. Пятница показала рост американского фондового рынка.

Выросшие на 2% акции Goldman Sachs позволили укрепиться индексу Dow Jones. В пятницу он поднялся на 0,56%, а индекс Nasdaq Composite увеличился на 0,27%.

Акции Bank of America (NYSE:BAC) и JPMorgan выросли на 2,5% после объявления об обратном выкупе акций.

Гэри Брэдшоу, портфолио-менеджер Hodges Funds в Далласе, отметил:"Некоторая нервозность рынка исчезла благодаря комментариям Федрезерва".

4 Цены на нефть продолжают расти

Надежды инвесторов на замораживание добычи нефти позволили ценам на нефть обновить максимумы 2016 года.

Brent завершил в плюсе четвертую неделю подряд, а WTI - пятую неделю подряд: фьючерсы на Brent поднялись на $0,58 до $42,12 за баррель, а фьючерсы на WTI - на $0,06 до $40,80. В четверг американский WTI подорожал на 4,5%.

По отчетам банка BNP Paribas (PA:BNPP) фундаментальные показатели мирового рынка почти не изменились, цены на нефть растут благодаря готовности инвесторов рисковать. "Диалог между ведущими странами-производителями о добыче в лучшем случае приведет к решению заморозить производство, но не к его снижению, необходимому для восстановления равновесия на рынке", - говорится в отчете.

5 Рынок золота стремится к большему

Объявление итогов совещания ФРС привело к падению курса доллара, за счет чего рынок золота завершил неделю ростом.

Торги золота в четверг закрылись на $1.257,15 , а в пятницу торговались по $1.254,10 за тройскую унцию, фьючерсы же подешевели в США на $9,90 до $1.255,10 за унцию. Спотовая цена выросла с начала недели более чем на 1% после снижения на предыдущей неделе на 0,9%.

Индекс доллара к корзине шести основных валют за неделю потерял около 1,5%.

Новости о процентных ставках ФРС влияют на рынок золота, поскольку при повышении ставок растет упущенная выгода от инвестиций в золото. По словам аналитика сингапурского Phillip Futures Дэниэла Энга:"Это напоминает реакцию рынка на заявление Комитета по работе на открытых рынках ФРС. Золото нашло поддержку на уровне $1.260, оно не хочет опускаться ниже этого уровня, что связано в основном с ослаблением доллара США".

807,09 тонн золота составили в четверг запасы крупнейшего ETF-фонда SPDR Gold Trust, при росте на 1,5%.