Обзор финансовых рынков за неделю 13-22 февраля

1 Нефть. Мы следим за нею пристально…

Стоимость барреля нефти марки Brent закрепилась на отметке в $33.1220 февраля, что в целом означает незначительное падение цены на 0.42%. При этом всю неделю продолжалось позитивное движение, а самыми важными новостями для рынка оказались хорошие вести из Ирана, который после переговоров с другими странами из ОПЕК заявил о намерении поддерживать все меры по увеличению стоимости нефти.

Отметим, что цены на нефть в немалой степени диктуются именно показателями глобального спроса и предложения. Сейчас конфликт на Ближнем Востоке грозит всем вероятностью нефтяного кризиса (если военные действия ограничат поставки из региона). Заявление иранских лидеров о поддержке инициатив ОПЕК по повышению цен также является неплохим стимулом для роста.

На данный момент времени вообще характерно поступательное движение цен на нефть. Обычно в начале неделе обнадеженные трейдеры начинают взвинчивать цены, но к концу недели этот запал уже заканчивается и котировки немного снижаются. Это во многом связано с тем, что действия стран, добывающих нефть, сейчас не ясны. Будут ли они снижать добычу и как будет развиваться ситуация на Ближнем Востоке, сейчас все это по воде вилами написано, а инвесторам хочется стабильности.

При этом по мнению экспертов технического анализа (например, Гордона Тодда), стоимость нефти WTI в $26 за баррель – это минимум, который теперь уже едва ли будет взят, особенно, если данный актив сумеет прорвать отметку в $37-$38. Примерно таких же настроений придерживаются и в правительстве России. Вице-премьер Дворкович также не надеется на существенный рост цен на нефть и рассчитывает на стоимость барреля Brent в районе $60-$70.

2 Золото блестит все ярче…

В начале недели золото немного потеряло в цене после рывка к отметке в $1260 в пятницу позапрошлой недели. Уже в ходе пятничных торгов золото уверенно начало подниматься от достигнутого недельного минимума в ~$1192 и двинулось к отметке в $1230 за тройскую унцию. Примерно на этом уровне и закрепился актив по завершении пятничных торгов.

Драгоценный металл привлекает к себе повышенное внимание инвесторов, которые обеспокоены развитием национальных экономик и ключевой экономики, в частности. Так, серьезное снижение котировок было обусловлено выходом новостей по статданным из США, которые оказались выше прогнозируемых. Подобные цифры сразу же обнадежили часть инвесторов, которые немедленно спровоцировали падение котировок золота.

При этом общую нестабильность на рынке создает и ситуация на нефтяном рынке. Во многом рынок нефти влияет на ситуацию с золотом, но сейчас рынок черного золота замер в ожидании развития событий в мировой экономике и политике, а потому и золото двигается неуверенно, рывками, которые провоцируются преимущественно новостями и выходом статистики по национальным экономикам.

В целом нагрузка на золото увеличивается, в этом сомнений нет. Основной причиной усиления этого давления является стабилизация котировок на нефтяном рынке, который пусть и неуверенно, но находит твердую почву под ногами.

Большим ударом по котировкам драгоценного металла в конце недели стали и надежды на укрепление монетарной политики США, которые связаны все с теми же статистическими данными (рост запаса нефти на 0.4%, фиксация нулевой инфляции и всего лишь 1.4% инфляции за январь). Если в связи с данными результатами национальной экономики ФРС продолжит придерживаться курса на укрепление монетарной политики, то инвесторы могут вновь отвернуться от золота.

3 Фондовые рынки

Пятничные торги вновь закончились на минорной ноте для всех европейских индексов, хотя общие показатели за неделю были вполне удовлетворительными. Уже привычное снижение котировок на нефть в конце недели оказало угнетающее влияние на фондовые рынки.

Stoxx Europe 600 за неделю прибавил 4.3%, но общий результат за пятницу был неутешительным. Индекс спустился до отметки в 326.08 пункта, а в процентном выражении падение цены составило 0.9%. Примерно также вел себя и другой региональный индекс – Euro Stoxx 50, который за пятницу потерял 0.8%. Такие же потери зафиксировал и DAX.

CAC40 и FTSE 100 потеряли по 0.4%

Нужно отметить, что данные индексы теряли позиции не только на волне новостей с нефтяного рынка, но и под влиянием сообщений от ЕЦБ о том, что 5 банков в ЕС не сумели достигнуть прогнозируемых показателей по нормативам капиталов. Акции многих крупных акций оказались под серьезнейшим ударом.

Настроения на американских фондовых площадках также не самые радужные, хотя статистические данные по экономике США подстегнули общую динамику в пятницу, общее движение котировок все же было негативным. Во многом это связано с ослаблением позиций крупных высокотехнологических компаний вроде Apple и Alphabet, которые потеряли около 2%. NASDAQ сразу же потерял порядка 1%.

S&P 500 и Dow Jones потеряли ~0.45% и ~0.27% соответственно, но это было в четверг. Уже в пятницу ситуация несколько изменилась. S&P 500 закрылся там же, где и открылся, а DJ:IA потерял уже намного меньше – 0.13%. NASDAQ и вовсе прибавил 0.38% за пятницу.

NIKKEI 225 потерял в пятницу 1.42%, TOPIX упал на 1.48%, а KOSPI даже умудрился прибавить 0.39%. Здесь нужно отметить негативный в целом характер торгов для азиатского региона, который уже несколько недель постоянно завершает торги в отрицательной зоне.

4 Валютные пары

Всю неделю продолжается снисходящий тренд на паре EURUSD, котировки двигались в пределах 1.1200 и 1.1080 в течение всей недели и обладали ярко выраженным снисходящим характером. Негативные новости по европейской экономике, сообщения от ЕЦБ и общее угнетенное состояние фондовых рынков Европы сделали свое дело и спровоцировали падение евро относительно доллара.

Общее укрепление доллара в связи с сообщениями по национальной экономике США было обозначено уже ближе к пятнице. В четверг многие уже решили, что доллар продолжит падение благодаря новостям по уровню безработицы, которые оказались не самыми утешительными для американской экономики.

Никаких других существенных изменений на рынке валют не наблюдалось. Большинство национальных валют провели эту неделю в относительном спокойствии, что связано во многом со стабилизацией ситуации на нефтяном рынке и отсутствием крайне высокой волатильности на фондовых рынках.