Обзор финансовых рынков за неделю 02-08 мая

1 Минфин США огласил критерии для манипуляторов на валютном рынке

По новым обнародованным критериям Минфина США власти Соединенных Штатов могут ввести санкции против той или иной страны, если она будет признана манипулятором на валютном рынке.

Критерии были разработаны по запросу Конгресса США и будут включены в законопроект о законодательстве в сфере внешней торговли, который находится в разработке.

В условия новых параметров входит следующие: обязательное положительное сальдо торгового баланса страны с США по итогам года в размере свыше $20 млрд.; профицит счета текущих операций по итогам года должен превышать 3% ВВП; объем интервенций на внутреннем рынке валюты страны должен в течение года превышать 2% ВВП.

По мнению участников рынка, эти правила относятся прежде всего к Японии и Китаю, который за последние десять лет показывает положительное сальдо баланса счета текущих операций более 10% ВВП , что составляет сумму валютных резервов в $4 трлн.

Многие эксперты считают установленные критерии чересчур мягкими, поскольку, в частности, Китай и Япония имеют возможность вливать на валютный рынок $200 млрд и $100 млрд в год соответственно, не превышая установленного лимита.

Экономисты озабочены тем, что правила, по сути, касаются лишь крупнейших торговых партнеров США, в то время, как страны, подобные Гонконгу, Малайзии, Таиланду и Вьетнаму, не подпадают под действие введенных критериев.

"Как показывают наши исследования, совокупный объем манипуляций на валютном рынке у этих стран в отдельные годы превышает даже пиковые показатели Китая", - такую запись опубликовал старший научный сотрудник Института мировой экономики Петерсона Фред Бергстен в блоге. Такого же мнения придерживается его коллега Жозеф Ганьон.

Правительство США оставляет за собой право приостановить действие санкций против страны, нарушающей все указанные выше критерии.

2 Повышение ставки ФРС в июне теперь под вопросом

Отчет о занятости в США продемонстрировал слабые данные, которые ставят под сомнение стабильное восстановление экономики страны. Вероятность повышения процентной ставки Федрезервом США на ближайшем заседании также под сомнением, так как состояние рынка является одним из ключевых показателей, влияющих на принятие решений ФРС по денежно-кредитной политике.

По мнению управляющего редактора ForexLive Адама Баттона, это не означает, что доллар не поднимется. "Сезонно это отличный месяц для американского доллара, который с начала года падал. Если доллар США сможет удержаться, несмотря на данные о рабочих местах, я думаю, что ралли доллара продолжится", - отмечает Адам Баттон.

На прошедшей неделе валюта США укрепилась, остановив семипроцентное падение доллара, наблюдавшееся с начала года.

160 тыс. рабочих мест было создано в несельскохозяйственном секторе США в апреле. Такая цифра была озвучена Министерством труда вместо ожидаемых 202 тыс. рабочих мест. Число занятых в марте выросло на 208 тыс. человек, показатель был пересмотрен с предварительных 215 тыс.

Прогнозы экспертов по уровню безработицы в США оправдались, в апреле он остался на прежнем пятипроцентном уровне. Средняя почасовая оплата труда увеличилась в апреле на 0,3%, как и полагали эксперты, после её повышения на 0,2% в марте.

3 Цены на нефть выросли из-за пожаров в Канаде

Крупные лесные пожары в Канаде, нарушившие производство на нефтяных песках, вызвали в пятницу рост фьючерсов на нефть.

Почти на 1 млн. баррелей в сутки сократились объемы добычи нефти в Канаде по состоянию на пятницу. Этому способствовала принудительная эвакуация рабочих города Форт Мак-Мюррей, являющегося центром добычи нефти в канадском регионе нефтяных песков, а также сокращение добычи или остановка производства более чем десятка крупных нефтедобывающих объектов из-за бушующих лесных пожаров.

Однако, подъем котировок в пятницу не остановил снижение цены на нефть под давлением опасений по поводу глобальной перенасыщенности рынка.

Условия на рынке остаются слабыми, считают аналитики. Запасы нефти США по данным Управления энергетической информации США выросли за прошедшую неделю на 2,3 млн. баррелей, составив рекордно высокий уровень в 543,4 млн. баррелей.

Цены на нефть Brent выросли почти на 60% после кратковременного падения ниже $30 за баррель в феврале. Нефть Brent показывает рост на сообщениях о нападении на морские месторождения Shevron боевиков в Нигерии, а также на новостях об усилении боевых действий в Ливии.

Внимание нефтетрейдеров на этой неделе обращено на данные по запасам в США, которые будут опубликованы во вторник и среду.

Пристальное внимание привлекут и ежемесячные отчеты Международного энергетического агентства и Организации стран-экспортеров нефти.

Помимо этого, инвесторы будут следить за новостями из Саудовской Аравии. Субботнее назначение на должность министра энергетики Халида аль-Фалиха, председателя государственного нефтяного гиганта Saudi Aramco, вместо Али аль-Наими, занимавшего эту должность с 1995 года, возможно, повлияет на нефтяную политику этой страны.

4 Акции Китая и Гонконга показали снижение

В пятницу фондовый рынок Китая потерял позиции, завоеванные за последнее время, показав самый значительный однодневный спад более чем за два месяца на фоне не прекращающейся коррекции сырьевого рынка и опасений риска корпоративных дефолтов.

Индекс CSI300 ослаб на 0,8 %, а SSEC - на 0,9 % - таков итог прошедшей недели.

Индексы опустились на момент закрытия пятничных торгов до минимумов полутора месяцев.

Падение сырьевого рынка Китая в течение нескольких последних торговых сессий, а также продажи большим количеством компаний акций для уплаты долгов по облигациям, обусловили слабость рынка.

Аналитики считают, что неспособность Шанхайского индекса удержаться выше ключевого уровня сопротивления 3.000 пунктов на фоне неустойчивости темпов восстановления экономики Китая испытывает терпение инвесторов.

Китайский рынок показал спад по всему спектру бумаг, лидерами падения оказались акции энергетического и сырьевого секторов.

Фондовый рынок Гонконга в пятницу, пятую сессию подряд, продемонстрировал самое значительное недельное падение за три месяца на фоне усиления опасений по поводу роста мировой экономики.

За прошедшую неделю индекс Hang Seng показал самое большое падение за период с 12 февраля - 4,5%. Индекс HSCE потерял 5,2 %.