Обзор финансовых рынков за 27 ноября — 04 декабря

1 Подорожание нефти на биржах

Ситуация на финансовом рынке может сильно измениться в зависимости от решения «ОПЕК». Заседание Организации стран-экспортеров нефти, назначенное на 4 декабря 2015 года, может оказаться знаковым для множества трейдеров. Ожидается, что Саудовская Аравия сократит уровень добычи на целый миллион баррелей в секунду в следующем году.

«Спекуляции на тему решений «Опек» привели к подъему цены нефти марки Brent на Лондонской ICE Futures до уровня в 44$ за баррель, общий рост за 3-4 декабря составил порядка 0,36%».

Прирост наблюдался и во время торгов на «NYMEX», нефть марки WTI подросла на 0,51% за тот же период времени, цена составила 41,29$ за баррель.

Аналитики считают, что данная реакция лишь временная, на данный момент цена постепенно двигается к уровню шестилетней давности. Напомним, что в 2009 году цена на баррель нефти составляла порядка 35$ за баррель.

Недельные колебания индексов на нефть разных марок в пределах 1% – это нормальная реакция рынка на потенциальные новости от крупных поставщиков нефти.

«Daniel Yergin, директор компании IHS, недавно отметил, что «ОПЕК» едва ли станет сбрасывать объемы добычи. Халид Аль Фалих, глава компании «Saudi Aramco», в свою очередь заявил, что рынок самостоятельно определит здоровый уровень цен».

2 Золото продолжает падать в цене

Цены на золото вновь оказались у своего пятилетнего минимума. Торги закончились вечером третьего октября на отметке в 1060$ за тройскую унцию. Самым “громким” падением стала цена в 1046$ приблизительно в середине дня.

Это самый низкий уровень цены на золото с начала 2010 года. Сейчас драгоценный металл находится на своем трехлетнем пути по наклонной, что спровоцировано низким рыночным стимулом к покупке золота из-за низких показателей роста экономики в Китае и постоянного роста курса в США.

«Активы крупнейшего инвестиционного фонда SPDR Gold Shares, работающего с золотом, сократились на 2,41% и составили 639,02 тонны вечером в среду 2 декабря. Это минимум, которого компания не касалась с сентября 2008 года».

Многие инвесторы, финансовый интерес которых взвинтил цену на золото до 1900$ в сентябре 2011 года, теперь вынуждены срочно избавляться от активов в драгоценных металлах. С другой стороны, Центральные Банки продолжают скупать золото и на третий квартал в целом скупят более 175 тонн, что больше, чем в третьем квартале 2014 года.

Несмотря на активность мировых банков, аналитики предсказывают падение цены золота до отметки ниже 1000$ за тройскую унцию. Исполнительный директор «Rangold Resources» Марк Бристоу считает, что цена может упасть до 1000$ уже в ближайшие месяцы. Аналитики Банка Голландии считают, что уже в 2016 году цена может составить 900$ за тройскую унцию.

3 Марио Драги подытожил заседание ЕЦБ

Европейский Центральный Банк не станет увеличивать выкуп активов, хотя действовать QE (количественное смягчение) продолжит вплоть до первого квартала 2017 года. Программа может быть продлена, если к этому сроку не будет достигнут намеченный показатель инфляции в Европе. Целевой показатель – 2%.

Ставка ЕЦБ не изменится и составит 0,05%, при этом будут снижены ставки по депозитам на 0,1% и составят – 0,3%. Марио Драги также отрапортовал о снижении уровня розничных продаж в пределах Евросоюза и ухудшение показателей деловой активности в сфере обслуживания в Германии, Англии и некоторых других странах Западной Европы.

«Марио Драги не оправдал надежды трейдеров по всему миру в увеличении объемов программы QE. Биржи отреагировали на это соответствующе!»

Фондовые рынки отреагировали на выступление Драги серьезным обвалам. 2,3% потерял индекс FTSE 100, CAC40 (Франция) и DAX (Германия) снизились на 3,6%. В целом произошло заметное падение показателей всех основных отраслевых групп, хотя наибольший удар ощутили автопроизводители, которые потеряли до 5% в стоимости акций.

4 Центробанк РФ на этой неделе!

Недавно введенные санкции против Турции могут оказать существенное влияние на состояние экономики России в последнем квартале 2015 и начале 2016 года. Ожидается незначительное повышение инфляции на 0,2-0,4% в связи с эмбарго, но большее влияние санкции на показатель инфляции не окажут.

Аналитики Альфа-Банка и Российского общества потребителей отмечают, что влияние эмбарго станет ощутимым в середине зимы, когда скажется нехватка импорта в сегменте овощей и фруктов. Их опасения более серьезные, они уверены в том, что инфляция имеет все шансы возрасти на 1,5-2%.

«Центробанк России считает, что ретейлеры сумеют адаптироваться к ситуации и быстро заменить турецких поставщиков другими».

Уже сейчас многие крупные компании-ретейлеры («Дикси») предупреждают о повышении цен на несколько групп товаров в связи с замещением турецких поставок на импорт из Северной Африки и Южной Америки.

Другой важной новостью от ЦБ РФ стало сообщение о намерении серьезно ограничить объемы валютных займов для российских компаний. Другими словами, ЦБ РФ начнет использовать собственные инструменты воздействия для снижения валютных рисков, которые делают некоторых заемщиков неплатежеспособными.

ЦБ РФ опубликовал для всех «Основные направления развития и обеспечения функционирования финансового рынка РФ». Данный документ содержит информацию о методах работы ЦБ РФ в 2016-2018 гг.

5 Юань объявлен мировой резервной валютой

Пока неизвестно, радоваться ли трейдерам это новости или нет. МВФ признал юань достойной мировой валютной корзины и выделил китайской валюте порядка 11% в корзине, но преимущественно за счет Евро. Существенного влияния на стоимость американского доллара это оказать не должно.

Многие аналитики считают, что влияние данного решения МВФ переоценено, и никаких изменений на финансовых рынках, связанных с данной новостью ожидать не стоит. Большинство стабильных мировых экономик едва ли станет переводить собственные резервы в юани, да и конвертация китайских денег все еще оставляет желать лучшего.

На фоне этой новости неудивительно, что многих клиентов коммерческих банков заинтересовали юани и их оборот внутри России увеличился всего на несколько недель и достиг более 1 млн юаней во Владивостоке.

6 Нестабильная динамика Японского и Китайского рынков

Пока азиатские фондовые рынки замерли на одной отметке, Япония продолжает оправляться от падений, вызванных изменениями в экспортной политике несколькими неделями ранее. При незначительном снижении MSCI Asia Pacificна почти пункт с 27 ноября, падение показателя Nikkei 225 составило 2,18% с 1 декабря.

Три дня назад аналитики считали, что Японский рынок продолжит положительную динамику, подхваченную после роста цен на нефть во вторник вечером, но индексам не удалось удержаться на положительном уровне. С 27 ноября Nikkei 225 потерял 0,19% и на 4 декабря составил 19,504.

Индекс Shanghai Composite показывал стабильный рост с 27 ноября, который продолжался до 3 декабря включительно. Шесть торгов подряд начинались и заканчивались уверенным ростом Шанхайского индекса, но 4 декабря произошел неожиданный обвал на 1,67%.

Ситуация в Азии продолжает оставаться нестабильной, но аналитики предсказывают, что индексы должны нормализоваться в течение ближайших нескольких недель.