Обзор финансовых рынков за 23 — 30 октября

1 Цены на нефть требуют катализаторов роста

На текущей неделе цены на нефть эталонных сортов отмечались попытками роста. А после того, как пятничные данные о запасах бензина в США зафиксировали падение, котировки Brent очередной раз взметнулись вверх к отметке 49.00, которую пытаются пробить третий раз подряд.

На текущих низких уровнях цены на рынок начали возвращаться покупатели. И хотя динамика относительно запасов бензинового топлива считается вторичной, в этот раз она спровоцировала масштабные покупки. Поэтому становится очевидным, что участники торгов считают нынешние цены низкими и ищут любую возможность для удачных покупок. Следующая неделя будет еще более интересной для «нефтяных» трейдеров. Состоится публикация ключевых макроэкономических индикаторов США - индексы PMI промышленности и сферы услуг, а также статистика рынка труда. Динамика этих показателей обладает высокой корреляцией с ВВП на долю которого приходится потребление примерно 22% добываемой нефти в мире.

Поэтому, позитивные новости из США позволят Brent попробовать взять барьер в $ 50 за баррель и закрепиться выше этой психологической отметки.

2 Банк России не рискнул…

Совет директоров ЦБ РФ на сегодняшнем заседании принял решение оставить учетную ставку без изменений - на уровне 11,00% годовых. В заявлении регулятор прокомментировал свое решение, так – «существенного изменения баланса инфляционных рисков, а также рисков охлаждения экономики, не произошло. Одновременно, в экономике РФ начали намечаться признаки замедления спада».

С учетом принятого ЦБ РФ решения, умеренно-жесткие кредитные условия и слабый внутренний спрос должны способствовать снижению инфляции. При этом, ожидается, что ее годовой прирост к октябрю 2016 года составит не более 7%, а в 2017 достигнет всего 4%.

От соответствия уровня инфляции составленному Банком России прогнозу и будет приниматься решение относительно снижения ключевых ставок. При этом, главным критерием будет считаться не сам уровень инфляции, а ее баланс с рисками охлаждения экономики.

Как комментируют эксперты, в связи с наличием атмосферы неопределенности в экономике РФ будет и дальше наблюдаться низкая инвестиционная активность. С другой стороны, оживление инвестиционного рынка ожидается после реализации государственных антикризисных мер, что, впрочем, будет зависеть и от скорости адаптации российской экономики к внешним шокам.

«Простыми словами, пока ЦБ РФ пытается придушить инфляцию благодаря высоким ставкам, которые будут давить на внутреннюю потребительскую активность»

3 Юань достиг 10-летнего максимума

В пятницу (30.10) в ходе торгов в Шанхае стоимость юаня к доллару США продемонстрировала самый большой прирост, начиная с июля 2005 года, а именно на 0,62%, до 6,3175/$1. Тогда, как в Гонконге стоимость нацвалюты Китая увеличилась на 0,51% - до 6,3260/$1. Причиной тому стали заявления китайского регулятора относительно возможного запуска пробной программы Шанхайской зоны свободной торговли, позволяющей китайским частным инвесторам напрямую закупать зарубежные активы.

Озвученный Народным Банком Китая план является одним из важнейших шагов в рамках ослабления контроля за капиталом и продвижения юаня, как международной расчетной валюты, а также как международной резервной валюты для расчета специальных прав заимствования (SDR) МВФ.

4 Национальный Банк Швейцарии отчитался об убытках

Согласно отчету швейцарского национального банка, за 3 квартала 2015 года им получен чистый убыток в размере 34 млрд швейцарских франков (около $34 млрд). В то время, как прибыль ШНБ составила только 16,2 млрд франков. За первое полугодие ЦБ потерял около 50 млрд франков из-за убытков по валютным резервам.

После того, как швейцарский регулятор в январе 2015 года отменил привязку национальной валюты к евро, франк начал быстро дорожать. Напомним, что обменный курс евро в 1,20 франка ШНБ ввел еще в 2011 году. Отмена ограничений привела к укреплению франка примерно на 30% в парах с основными валютами рынка, в том числе и в паре с евро.

Значительная доля резервов Швейцарии размещена в EUR. Поэтому, за январь-сентябрь ШНБ и потерял около 31,4 млрд франков валютных резервов.

«На фоне существенных потерь Регулятор еще в июле предупредил, что по итогам 2015 года, скорее всего, откажется от отчислений в общегосударственный бюджет, бюджеты кантонов и от выплаты дивидендов»

5 Азербайджан газифицирует Албанию и Черногорию

Госнефтекомпания Азербайджана обнародовала свои планы относительно возможного проекта по газификации Албании и Черногории. Согласно комментариев компании, это поможет снизить зависимость указанных стран от российского газа.

В декабре прошлого года Албания и Азербайджан уже подписали предварительное соглашение о будущем сотрудничестве в газификации, взяв за основу проект доставки азербайджанского газа в Европу через Каспийское море.

"Южный коридор", как было названо этот проект, обеспечит поставку газа в Турцию, Грецию, Италию и далее - в Албанию и Черногорию.

Согласно международным договоренностям, Азербайджанский газ достигнет южной Европы к концу этого десятилетия через Трансадриатический трубопровод и Трансанатолийский газопровод, которые планируется построить в рамках проекта.