Обзор финансовых рынков за 23 — 29 ноября

1 Ближний Восток и нефть – дело тонкое

Слабые экономические показатели Китая, как и избыток нефти на рынках, способствуют снижению цен на нефть. Октябрь показал снижение прибыли китайских промышленных предприятий, что происходит пятый месяц подряд. Снижение прибыли составило 4,6 процента по сравнению с прошлым годом.

В прошедшую пятницу резко обрушились цены на нефть. Давление на цены по-прежнему оказывает возможность глобальной перенасыщенности рынка нефти. Помимо этого, на котировки влияет опасение повышения процентных ставок в США, а также укрепившийся доллар и замедление роста китайской экономики.

Нью-Йоркская товарная биржа закрыла неделю на цене $41,71 за баррель. Нефть WTI с поставкой в январе снизилась на $1,33 (в процентном соотношении – 3,09%). Ослабленные объемы торгов в пятницу стали следствием празднования Дня благодарения в США.

Тем не менее, за неделю фьючерсы на нефть, торгуемые в Нью-Йорке, выросли на $1,32, что составляет 3,27%. Это первый недельный прирост за этот месяц. Ноябрь показал падение фьючерсов на нефть на Nymex более чем на 10% в связи с опасениями перенасыщенности рынка нефти в стране.

Снижение добычи нефти по прогнозам аналитиков не планируется и после совещания ОПЕК, которое состоится в следующую пятницу. Не ожидается и дальнейшего роста цен, вызванного ситуацией на Ближнем Востоке, которая дала толчок увеличению цен на этой неделе.

«Россия и Саудовская Аравия создают рабочую группу по сотрудничеству в сфере нефти и газа», - сообщил в четверг министр энергетики Александр Новак.

Россия заявила, что не планирует отправлять высокопоставленных представителей на предстоящее заседание. Таким образом, усиливаются ожидания отсутствия изменений в политике ОПЕК, поскольку чиновники ОПЕК высказывались в последние дни, что картель вряд ли изменит свою текущую политику отказа от сокращения производства нефти, если страны, не входящие в ОПЕК (такие как Россия), не согласятся на снижение темпов добычи.

На следующей неделе инвесторы ожидают пятничный американский доклад по занятости в несельскохозяйственном секторе за ноябрь, а также последних статданных по рынку труда перед тем, как Федеральная резервная система примет решение по процентным ставкам 15-16 декабря.

Ожидаемым событием станет и результат политического заседания Европейского центрального банка на фоне спекуляций, что ЦБ может расширить свою стимулирующую программу.

2 Спуск цен на золото продолжается

Цены на золото упали на прошлой неделе до шестилетнего минимума $1.064,95, и снизились с начала этой недели почти на 1%, показав снижение шестую неделю подряд.

Золото торговалось по $1.067,03 за тройскую унцию по сравнению с $1.071,30 при закрытии торгов в четверг, а фьючерсы в США с поставкой в декабре подешевели на $3,90 до $1.066,10 за унцию. Чистый импорт золота в Китай из Гонконга в октябре снизился с отмеченного в сентябре 10-месячного максимума.

Спрос на золото в Индии в четвертом квартале, предположительно, будет минимальным за восемь лет из-за слабого инвестиционного спроса и засухи, вызвавшей падение доходов фермеров, считающих золотые украшения хорошим вложением денег.

В ноябре фьючерсы на золото потеряли больше шести процентов на фоне ожиданий повышения процентных ставок в США в декабре.

3 Геополитика влияет на рынок акций РФ

Московская фондовая биржа закрылась в пятницу падением ММВБ на 1,78%. Акции Московской биржи ОАО подорожали на 2,32%, 2,20 п., и завершили торги на отметке 97,00, что достигло исторического максимума.

Фьючерс на золото с поставкой в декабре снизился на 1,32%, или 14,10, достигнув отметки $1.055,90 за тройскую унцию. Цены на нефть WTI с поставкой в январе упали на 2,63%, или 1,13, до $41,91 за баррель. Фьючерсы на нефть Brent с поставкой в январе подешевели на 1,00%, или 0,46, до отметки $45,01 за баррель.

На рынке Форекс пара USD/RUB выросла на 0,23% до отметки 66,059, а котировки EUR/RUB повысились на 0,77%, до 70,408.

Аналитик Промсвязьбанка Илья Фролов считает, что на российском фондовом рынке в связи с отсутствием позитивных новостей после визита президента Франции и резко возросшей напряженностью вокруг Сирии «дальнейший рост [акций] возможен лишь при уверенном повышении цен на нефть».

Президенты РФ и Франции выразили готовность обмениваться разведданными об "Исламском государстве" и других экстремистских группировках в Сирии. Однако Россия считает неприемлемым сотрудничество с возглавляемой США коалицией в случае повторения инцидентов, подобных сбитому турецкими ВВС российскому бомбардировщику.

Рыночные игроки ожидают ответных экономических меры российских властей в отношении Турции.

4 Китайский фондовый рынок пал

Основные индексы потеряли более пяти процентов, это худший показатель недели с августа. Индекс "голубых фишек" CSI300 упал на 5,4 процента до 3.556,99 пункта, индекс Shanghai Composite потерял 5,5 процента до 3.436,30 пункта. С конца августа оба индекса зафиксировали рекордные снижения.

Новая волна IPO, которые ожидаются на следующей неделе, как и опасения возможного повышения ключевой ставки в США, держат рынок в напряжении. Все сектора материкового рынка снизились, промышленный сектор и акции брокерских компаний оказались под ударом в первую очередь.

Новая мера правительства по уменьшению объема финансовых операций с использованием заемных средств застала материковых инвесторов врасплох. Регулятор рынка ценных бумаг Китая заявил, что Китай упростит порядок выпуска акций для компаний, даст участникам рынка больше полномочий и призвал инвестиционные компании прекратить финансирование покупки клиентами акций через внебиржевые своповые контракты.

В планах комиссии по регулированию рынка ценных бумаг КНР (CSRC) усиление контроля над органом, выдающим разрешения на эмиссию ценных бумаг.

"Снижение доли заемных средств, несомненно, негативно влияет на настроения инвесторов", - сказал Шен Вэйчжен из Ivy Capital в Шанхае.

По официальной статистике, прибыль компаний промышленного сектора Китая в октябре сократилась на 4,6% после снижения на 0,1% в сентябре. Слабые показатели за октябрь и ноябрь вызывают беспокойство инвесторов в связи с тем, что спад в экономике КНР может быть сильнее прогнозируемого.

По словам аналитика IG Asia Ltd. Бернард Оу, падение фондового рынка Китая неизбежно вызовет вопрос, не была ли уверенность лидеров страны в установлении стабильности на рынке преждевременной. «Ралли после августовского обвала не было подкреплено фундаментальными показателями» - сказал Бернард Оу.

Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг КНР (CSRC) также начала расследование в отношении крупнейшей инвестиционной компании страны CITIC Securities 600030.SS и ее конкурента, третьего по величине брокера, Guosen Securities 002736.SZ. По сообщению источников Рейтер расследование также ведется относительно крупной финансовой компании Haitong Securities 600837.SS. Детали расследований не уточняются. В пятницу по итогам торгов акции Citic Securities и Guosen Securities упали на максимально допустимые 10%.

Также в пятницу, из-за беспокойства во всем регионе по поводу снижения материкового рынка, упали также гонконгские акции: индекс Hang Seng показал самую плохую неделю за последние два месяца. Он снизился на 1,9 процента до 22.068,32 пункта. За неделю понижение составило 3 процента, зафиксировав максимальную потерю за октябрь. На 2,5 процента снизился и индекс China Enterprises: до 9.855,66 пункта.

Австралийский S&P/ASX 200 снизился на 0,2%, южнокорейский Kospi потерял 0,1%. Японский Nikkei 225 снизился на 0,3%, а более широкий индекс Topix опустился на 0,5%.

Аналитики Mitsubishi UFJ Morgan Stanley отметили все возрастающую конкуренцию со стороны китайских авиаперевозчиков. Это подтверждает снижение рыночной стоимости японских авиакомпаний ANA Holdings и Japan Airlines соответственно на 1,8% и 2,3%.

И только ценные бумаги Sumitomo Metal Mining поднялись на 2,1% благодаря тому, что стоимость меди выросла на 4,2%.