Обзор финансовых рынков за 22-26 июня

1 Действие санкций?

Рубль медленно проседает. Оптимистичный настрой прошлой недели сошел на нет, и с 54,16 рублей к концу этой недели курс доллара поднялся до 55,24, по ММВБ. Центробанк, как всегда, стоит особняком: завтра доллар будет стоить 54,81. По ЦБ американская валюта вовсе не преодолевала отметку в 55 рублей.

С фондовыми рынками все еще печальнее. Индекс РТС, поднявшись на той неделе до 965,48, к этой пятнице упал до 940,85, потеряв сразу 24 пункта. Только понедельник выдался успешным: котировки взлетели до 977, но почти сразу началось снижение.
Та же ситуация и с ММВБ. Увеличившись до 1671 в понедельник, всю неделю индекс падал и достиг отметки в 1647. Проседают и акции крупных российских компаний.

Вряд ли в этом есть что-то удивительное. Неделя выдалась неудачной не только для фондовых рынков, но и для всей российской экономики. И дело не только в колебаниях котировок "черного золота": свое влияние по традиции, заложенной чуть меньше года назад, оказала политическая ситуация вокруг Украины. Санкции было решено продлить и расширить. А рейтинг российского президента в мире продолжил свое падение, даже несмотря на активную работу над греческой проблемой.

Индекс Shanghai Composite, потерявший за 5 дней порядка 13% от своей стоимости (а за одну пятницу - больше 7%), стал еще одним фактором, негативно повлиявшим на российский фондовый рынок. Не осталась в стороне и Греция.

Вероятно, на следующей неделе ситуация не изменится. Этому поспособствуют и опубликованные накануне данные мониторинга Минэкономразвития. Судя по ним, падение ВВП набирает обороты: в мае он снизился на 4,9% против 4,2% в апреле.

Оптимизма мало и у зам. начальника аналитического управления "Зенит", Владимира Евстифеева:
Самостоятельных идей на валютном рынке сейчас, к сожалению, нет, так как поводов для покупок рубля не прослеживается, а продажа чревата встречным движением со стороны экспортеров.

2 Спасти рядового...

...члена ЕС. А Греция, судя по всему, останется в Евросоюзе. По крайней мере, об этом можно судить по результатам экстренного саммита. Правда, конкретных решений по Греции пока не вынесли. Понятно только то, что страну, где есть все, кроме денег, будут спасать от дефолта всеми возможными способами. И вряд ли позволят ей выйти из Евросоюза.

Греческие власти и кредиторы пока не пришли к единому мнению по целому ряду пунктов. Впрочем, в главном они сошлись: Греции просто необходимые новые кредиты, чтобы расплатиться с долгами. Осталось только обсудить несколько условий. Это должно произойти завтра на "технических" переговорах. Так или иначе, но времени у Греции не осталось: уже 30 июня ей предстоит расплатиться с МВФ, предоставив 1,6 миллиарда евро. А таких денег у страны просто нет, и, если долг не будет выплачен вовремя, объявят дефолт.

Конечно, даже при успешном результате переговоров, если Греции все-таки дадут 7,2 миллиарда евро, технически никто не успеет перевести такую сумму. Но в этом случае МВФ даст отсрочку.

Ситуация похожа на ловушку не только для самой Греции, но и для всего Евросоюза. Греческий дефолт грозит утащить за собой всю европейскую экономику. Это происходит уже сейчас: на фондовых рынках чувствуется нездоровое волнение. Ожидать успешного завершения переговоров, а стало быть, и роста котировок на фондовых рынках, стоит уже на следующей неделе.

3 США: новый "пузырь"?

Для американских рынков неделя открылась оптимистично: индексы уверенно росли, доллар укреплялся, а акции пользовались спросом. Но уже с четверга наметилось снижение. Так, NASDAQ упал с 5153 до 5088 пунктов, а Dow (DJIA) - с 18118 до 17958. Изменения, казалось бы, минимальны, но они, а еще - внезапное повышение спроса на длинные позиции, вызывают сомнение в стабильности экономики.

Объемы продаж бумаг на фондовом рынке США на этой неделе составили 4,1 миллиард долларов, что стало рекордным значением со времен 2008 года. Совпадение или нет, но именно в это время очередной американский "пузырь" лопнул.

Длинные позиции росли три недели и сегодня достигли пика. Порядка девяти недель хедж-фонды активно избавляются от ценных бумаг, а частные клиенты их скупают. По мнению американских экспертов, это тревожный знак.

Еще один важный аспект, который заметили аналитики, - это спрос на "голубые фишки". В этом сегменте наметился абсолютный рекорд. Инвесторы активно избавлялись и от бумаг компаний с небольшой капитализацией, в том числе, занятых в сфере финансов и медицины.

К слову, бумаги медицинских компаний поставили антирекорд на прошлой неделе.

4 Азиатские рынки: рекорды и антирекорды

Свои рекорды - и в Азии. Правда, с разной направленностью.
Успешно завершила неделю Япония. "Пузыри" на американском и китайском рынке, нестабильность в Европе и очевидные проблемы в России вынуждают инвесторов уходить на самые стабильные и спокойные рынки. А это, прежде всего, Япония, чьи индексы практически не менялись с 90-х годов. Возможно, именно события на основных фондовых рынках заставили спрос на японские акции расти и показывать рекорды. Так, рост Nikkei превысил все показатели последних лет - с 1996 года.

Печальна ситуация с китайским фондовым рынком. Несмотря на надежду некоторых инвесторов, падение продолжается. Shanghai Composite серьезно упал - за одну пятницу индекс снизился на 7,4%. О предстоящей коррекции уже нет смысла говорить: рынок обваливается и ставит антирекорды.

5 Цены на сырье падают

Нефть Brent дешевеет, вынуждая снижаться и российские индексы. С начала недели, когда котировки выросли до 63,34 долларов за баррель, наблюдалось падение. Только во вторник стоимость чуть выросла - до 64,46. К концу недели стоимость составила 63,07$.

С золотом ситуация та же. Стоимость тройской унции уверенно снижалась всю неделю - от 1199 до 1172 долларов. Несмотря на надежды инвесторов, благородный металл так и не пробил отметку в 1200, хотя для этого были все возможности. Да и нестабильность на рынках могла бы положительно повлиять на его котировки.

Итак, ситуация на рынке не самая приятная. И перспективы уже вряд ли кажутся радужными даже для оптимистично настроенных инвесторов. Изменится ли ситуация на следующей неделе, увидим скоро.