Обзор финансовых рынков за 21 — 27 декабря

1 Нефть. Отчаянные попытки восстановить позиции.

В четверг 24 декабря нефть показывала обнадеживающие результаты, цена упорно двигалась вверх после падения к семилетнему минимуму. Первые намеки на возможное подорожание были уже 22-23 декабря, но именно в четверг нефть добралась до отметки в 38,06$ за баррель. Многие вздохнули с облегчением.

Цена закрепилась на отметке 37,89$ уже вечером. Насколько позитивным можно считать данный сигнал и как на него отреагировали эксперты по всему миру?

«Эксперты «Royal Bank of Scotland» считают, что стоимость нефти может опуститься до рекордно низкой цены в 16$ за баррель уже в апреле. Обоснованием для прогноза служит потенциальное увеличение уже и без того избыточного предложения из-за поставок Ирана и необычайно теплая зима, которую синоптики сулили в течение последних нескольких лет».

- источник РБК, 24.12.2015г.

Чуть более оптимистичных, но все же угрюмых взглядов на будущее рынка, придерживается и Том Клоза, аналитик Oil Price Information Service. В своем интервью каналу CNBS он сообщил о своих прогнозах на 2016 год. По мнению аналитика, цена на нефть должна удержаться на отметке 32,4$ за баррель, но есть все причины полагать, что цена может опуститься еще ниже. Среди доводов он также привел и состояние цен на канадскую нефть, которая торгуется по цене 24$ за баррель.

Эксперт не отрицает возможности краткосрочного падения цены до уровня в 20$, если тому будут способствовать какие-то геополитические события или терроризм. Это будет лишь кратковременным и далеко не симптомным понижением цены.

«Герман Греф полагает, что цена на нефть будет оставаться в районе 35-36$ за баррель в течение долгого времени. По его словам, мнения аналитиков сейчас колеблются вместе с изменениями на рынке, а в реальности стоит ожидать отклонения от текущего коридора в 10%. Это, впрочем, лишь предположения банкира, что он несколько раз уточнял в своем интервью».

- источник РИА новости, 25.12.2015г.

На фоне неуверенности мировых аналитиков еще большую путаницу в головы инвесторов вносят специалисты ОПЕК. Эксперты организации опубликовали отчет, в котором они ожидают стремительного подъема цен к 2020 году и обещают продавать нефть по цене в 160$ за баррель. Правда, эти прогнозы динамики мировой экономики и индустрии едва ли меняют положение дел на рынках сейчас.

2 На биржах затишье

25 декабря начинается празднование католического рождества, а потому большинство инвесторов занимают пассивные позиции в связи со спадом деятельности крупных компаний. Незначительные падения, колебания рынка и повышенная волатильность – это нормальные явления в конце года.

Ситуация на американских биржах полностью соответствует ожиданиям инвесторов. NASDAQ немного подрос, во многом усилиями разработчиков программного обеспечения в лице Adobe Systems и Microsoft. Акции Adobe Systems продолжают свой рост, особенно на волне их последних отчетов и ожидаемой прибыли за первый квартал 2016 больше 0,47$ на акцию. Общий рост индекса составил 0,05%.

Промышленный Dow Jones и индекс S&P 500 потеряли 0,29% и 0,16% соответственно. Ничего особенного на рынке не происходило. Инвесторы преимущественно были готовы к подобному повороту событий накануне рождества. Поэтому никто никаких громких заявлений не делал.

Азиатские рынки также показали противоречивые результаты, но далеко не из-за рождественских праздников. Перед закрытием NIKKEI 225 продемонстрировал падение на 0,11% и остановился на отметке 18769,06. Японские инвесторы без энтузиазма восприняли новости об укреплении иены относительно доллара, что сразу же сказалось на акциях основных экспортеров страны – компаний Honda Motor и Toyota Motor.

«С надеждой на увеличение объемов строительства на бюджетные средства индекс Shanghai Composite набрал 0,4% и закрылся на уровне ~3628 пункта. Китайцы очень надеются на будущий рост экономики страны и, по всей видимости, готовы в нее инвестировать».

В Европе ситуация чуть более радужная. Несмотря на похожую с США тенденцию к снижению активности инвесторов ближе к рождеству, 25 декабря большинство рынков закрылись на позитивной ноте.

IBEX 35 подрос на 0,43%, SMI – на 2,23%. Индексы покрупнее показали несколько противоречивые результаты, но панических настроений не вызвали. CAC 40 потерял 0,24% и остановился на отметке ~4663 пункта, Euro Stoxx также закончил торговлю в отрицательной зоне, но потерял всего 0,07%. FTSE 100 и DAX напротив показали солидный рост в размере 0,22% и 2,23% соответственно.

Вместо сухой статистики по российским фондовым рынкам приведем информацию из недавнего отчета Московской биржи перед журналистами. Встреча руководства биржи и представителей СМИ состоялась 23 декабря. Сразу же после новостей о начале торговли зерном на бирже руководители компании объявили о своих планах на 2016 год:

• Сокращение списка аудиторов, квалифицированных для предоставления отчетностей;
• Создать условия для работы представителей облигационеров II и III списков, чтобы быстрее их собирать в случае дефолта компаний, выпускающих необеспеченные бонды;
• Выйти на рынок информационных технологий для совершенствования инфраструктуры рынка (напомним, что совсем недавно сайт Московской биржи был недоступен, что вызвало всеобщее негодование клиентов).

В целом российские рынки все еще чувствуют давление со стороны валют, РТС потерял 1,94%, ММВБ – 0,49%.

3 Все говорят о долларе

Аналитики Bloomberg считают, что доллар продолжит укреплять позиции относительно других валют. Не будут терять свои позиции относительно ключевой валюты только английский фунт и канадский доллар. Самую негативную динамику аналитик предсказывают новозеландскому доллару.

Более половины аналитиков, опрошенных экспертами Bloomberg, считают, что уже в апреле ФРС может еще раз увеличить процентную ставку. Все это вместе с крайне оптимистичными прогнозами касательно американской экономики в 2016 году делает заявления аналитиков вполне убедительными.

Большинство аналитиков в России полагают, что доллар едва ли поднимется до отметки в 100 рублей, чего опасаются некоторые наиболее пессимистично настроенные эксперты. Елена Афанасьева из Forex Club заявила в своем сообщении NA REGNUM о том, что скачки до 100 рублей возможны, но их стоит рассматривать в качестве «предубеждений», а не реальных прогнозов.

«Сейчас консенсус аналитиков в том, что рубль может опуститься до отметки 90 рублей за доллар, но едва ли продолжит падение, а возможное повышение цен на нефть в конце следующего года должно выровнять курс рубля. На момент написания данного обзора курс доллара составил 70,69 рублей».

Юань продолжает корректировать свои позиции. В конце недели китайской валюте удалось укрепиться, но после последней корректировки юаня со стороны государства многие начали избавляться от валюты. Китайский валютный рынок даже проработал один дополнительный день для того, чтобы пригласить побольше иностранцев на рынок.

Впрочем, это едва ли говорит об ухудшении ситуации в китайской экономике, индексы страны показали хорошие результаты, инвесторы в ожидании улучшений, а валюта дешевеет во многом из-за того, что страна готовиться к включению юаня в валютную корзину МВФ.

4 Что творится с золотом?

Желтый металл показал прекрасную динамику ближе к завершению торгов. Вечером 24 числа цена достигла отметки в 1075$ за тройскую унцию, а общий рост за день составил 0,68%. Говорить о начале возврата позиций металла на рынке еще рано, но многие аналитики тепло встретили эту неделю роста и начали давать более оптимистичные прогнозы.

Российские аналитики Sberbank SIP, Союза золотопромышленников и Norgold почти хором твердят о стабилизации цены на металл в 2016 году на отметке 1100$. Прогнозы разнятся на 50$ туда или обратно, но в целом все считают, что 1100 – это обоснованный прогноз.

«Издание Mirror UK недавно опубликовало интересную заметку, в которой было отмечено, что наборы LEGO возрастом 8-10 лет за десятилетку набрали ~2200% в стоимости. При этом золото за этот же период сумело обеспечить рост лишь в 9,7%».

В целом прогнозы аналитиков остаются неутешительными. Почти все считают, что золото все еще может достичь дна, упасть до 950$ и даже 900$ за тройскую унцию. При этом многие полагают, что вполне возможное разворот цены ближе к концу 2016 года. Если цены на нефть стабилизируются и начнут рост раньше, то разворот цены на золото произойдет раньше.