Обзор финансовых рынков за 2 – 9 октября

1 Прогнозируемый рост углеводородов

По мере того, как основные участники рынка энергоносителей закладывали в стоимость нефти сокращение ее добычи в США и позитивно реагировали на новости о том, что ФРС не будет торопиться с повышением учетной ставки, котировки «черного золота» основных эталонных сортов на этой неделе отметились бурным ростом. К пятнице Brent поднялась в цене до 53,61 доллара за баррель, а WTI подросла до уровня 50,17.

Агентство энергетической информации США на прошедшей неделе зафиксировало падение добычи на 130 тысяч баррелей в сутки и спрогнозировало сохранение тенденции как минимум до средины 2016 года. Согласно данным EIA, профицит предложения сократился до 1,3 млн. с предыдущих 2,6 миллиона баррелей в сутки. При этом, темпы роста спроса в текущем году составят 1,3 миллиона баррелей в сутки, а в следующем - 1,4 млн.

Исполнительный директор EIA на конференции «Нефть и деньги», проходившей в Лондоне в четверг отметил, что объемы инвестиций в нефтедобывающую отрасль в текущем году сократились на 20%, то есть, на 130 миллиардов долларов. Генсек ОПЕК Абдула аль-Бадри на данном мероприятии заявил, что на рынке продолжает наблюдаться улучшение баланса предложения и спроса.

«Становится очевидным, что сланцевые добытчики активно уходят с рынка. Число буровых установок в этом году сократилось на 60%. А учитывая то, что нефтяные скважины, при применении метода гидроразрыва пласта, разрабатываются от 6 месяцев до года, то добыча в США продолжит активно падать ближайшие 6 месяцев.»

2 ЦБ РФ зафиксировал приток иностранного частного капитала

Банк России зафиксировал приток капитала в РФ в третьем квартале текущего года в объеме $5,3 млрд. В результате чистый отток с России с начала 2015 года сократился до $45 млрд. Квартальный приток в РФ наблюдается впервые со II квартала 2010 года.

В этом квартале выплаты внешнего долга были практически полностью профинансированы за счёт накопленных компаниями и банками иностранных активов.

Тимоти Эш из Nomura назвал наблюдающуюся ситуацию с притоком активов отражением улучшения настроений рынка в отношении России в связи с прогнозами о том, что западные санкции вскоре могут быть отменены.

Благодаря чистому притоку в III квартале, за прошедшие девять месяцев 2015 года, чистый отток сократился и стал вдвое меньше, чем в аналогичный период 2014 года - $76,7 млрд.

По оценке ЦБ РФ, в январе-сентябре текущего года положительное сальдо платежного баланса составит $49,9 миллиарда, что превышает уровень аналогичного периода 2014 года ($44,1 миллиарда).

3 Российский рубль может продолжить рост

Российский рубль завершил неделю ралли в пятницу относительным затишьем, остановившись на уровне летних максимумов. Вероятней всего, это произошло на фоне закрытия инвесторами позиций перед выходными и в ожидании публикации вечернего протокола заседания ФРС, которая, как оказалось, все же не исключает повышение ставок в этом году. В итоге, к концу торговой сессии в пятницу, USDRUB завершила неделю у отметки 61.72, а EURRUB на уровне 69.85.

Одним из основных драйверов роста российской валюты по-прежнему остаются повышающиеся цены на нефть, которые к концу торговой недели достигли 1,5 месячных максимумов. Brent выросла к отметке $53,46, а WTI до $50,32.

«Согласно статистике, сокращение чистого предложения нефти на рынке отражается ростом котировок «черного золота» с запаздываением в 1 месяц. Поэтому есть шанс, что углеводороды продолжат умеренно расти – до отметки 55 долларов за баррель. В таком случае USDRUB способна упасть в цене до значения 60,0.»

Однако, насколько долго может сохраняться данная динамика, сказать очень тяжело. Согласно прогнозам биржевых аналитиков на октябрь, мировое чистое предложение «черного золота» снова немного увеличится – до 1,69 млн. барр/сутки, а это, конечно же, отразится новой волной снижения нефти после фазы роста. И, после достижения USD/RUB уровня 60,0, в ноябре котировки опять подскочат до значения 65,0.

Наблюдающееся ралли рубля пока имеет шанс на продолжение, однако не стоит надеяться, что это произойдет прямо сейчас.

«Вероятней, всего, снижение курса USDRUBниже отметки 60 будет блокировано ослаблением монетарной политики ЦБ РФ, что в первую очередь, произойдет за счет возобновления покупок в резервный фонд, а позже - за счет снижения процентной ставки. А все это вместе взятое, способно значительно снизить силу российского рубля»

4 Бундесбанк впервые отчитался, где хранит золотой резерв

Бундесбанк на прошедшей неделе впервые за всю историю опубликовал подробный отчет относительно золотого запаса страны с указанием мест его хранения. Составленная на 2300 страницах опись содержит сведения о каждом слитке.

Суммарный золотой запас Германии насчитывает 3 тыс. 384 тонны, стоимостью которых составляет около 107 млрд. евро. А это ставит страну на второе место по объему данного показателя в мире.

Согласно отчета Бундесбанка, 35% запасов храниться во Франкфурте-на-Майне, 43% - в Нью-Йорке, а остальные 13% и 9% - Лондоне и Париже, соответственно. На указанный драгметалл приходится ровно 67,5% от общего размера резервов ФРГ.

«ФРГ хранила практически весь объем запасов золота за рубежом во время холодной войны с целью обеспечения его безопасности на случай введения войск со стороны Советского Союза. Вплоть до 1990 г. (до воссоединения Германии) доля хранимого за рубежом золота составляла 98%»

Согласно заявлений германских властей, до 2020 года, как минимум 50% золотого запаса должно вернуться в Германии. Поэтому, начиная с 2000 года Бундесбанк начал репатриацию золотого запаса обратно. В 2000 году объем репатриированного драгметалла составил 931 тонна из хранилищ Банка Англии.

5 Золото пользуется популярностью на фоне потери веры в доллар

Стоимость золото к концу прошедшей недели поднялась до трехнедельного максимума, отыграв заявления ФРС относительно того, что она не будет спешить с повышением процентной ставки. В итоге, золото завершило торговую неделю на уровне $ 1155.40 за тройскую унцию.

Опубликованный протокол сентябрьского совещания FOMC, на котором регулятор отказался повышать ставку, указал на то, что его правление было близко к вынесению решения о повышении, но решили убедиться в том, что замедление роста мировой экономики не будет отражаться на США.

На рынке по-прежнему наблюдается достаточно высокий спрос на указанный драгметалл. Рыночные показатели подстегивают рост цен. Поэтому, чем дольше ФРС будет откладывать момент повышения ставок, тем это лучше для золота

Что касается других биржевых драгметаллов, то на прошедшей неделе платина подорожала на 7,6% процента, что составляет ее наилучший результат роста, начиная с октября 2011 г., а серебро котировалось по $15,97, незначительно повысившись в цене в течение прошедшей недели.