Обзор финансовых рынков за 14 — 21 декабря

1 Золото. Что с ним происходит?

Совсем незадолго до закрытия пятничных торгов произошло долгожданное увеличение стоимости золота. Цена немного подросла и составила ~1068$ за тройскую унцию. На момент написания обзора цена уже “обвалилась” ~0,18% и остановилась у отметки в 1066$ за унцию.

Влияние решения ФРС о поднятии ставки до 0,25%-0,5% укрепило доллар, что должно было подстегнуть рост цен на золото, которое на фоне удорожания ключевой валюты становится привлекательным активам для держателей более слабых валют. Правда, критического изменения в цене не произошло.

Цена золота держалась в стабильном диапазоне 1060$-1070$ за тройскую унцию и ситуацию никак не поколебали новости от ФРС. Аналитики канала «Вести Экономика» считают, что решения ФРС вообще нельзя считать надежным ориентиром, так как изменения в политике ФРС предсказать не могут даже в самом ведомстве.

Отчет аналитиков «Scottia Moccata» тоже не принесет любителям драгоценного металла радости. По их мнению высокий уровень производства золота при стабильном спросе со стороны ювелирной промышленности, низкий уровень инфляции и привлекательность других инвестиционных инструментов приведут к снижению цен.

«Эксперты «Scottia Moccata» считают, что в 2016 году диапазон волатильности золота будет 950$-1260$ и во многом средняя цена будет определена количеством хеджевых операций и уровнем добычи».

В 2015 году рост объемов добычи составил 2,4% по сравнению с 2014 годом, но в следующем году ожидается снижение на 3,3% за счет закрытия некоторых нерентабельных приисков. Если процесс снижения уровня добычи будет сопровождаться общим ростом мировой экономики, то цена на золото может вырасти.

2 Нефть и еще один семилетний рекорд!

На нефтяном рынке сейчас еще большая депрессия, чем на рынке драгоценных металлов. Обстановка выглядит удручающе и пока не предвидится никакого позитива на горизонте. Если производители золота могут сократить добычу, что за счет спроса со стороны “ювелирки” и центральных банков может привести к росту цен, то нефтяники и не думают закрывать свои скважины.

Растут запасы накоплений черного золота в США (1,4 млн баррелей – увеличение в хранилище Оклахомы), ОПЕК так и не договорились о квотах, многие страны-участницы твердят о необходимости увеличения добычи. Все это сказывается на цене нефти самым негативным образом.

«Ближе к закрытию торговой сессии NYMEX нефть коснулась нового ценового минимума – 34,5$ за баррель нефти марки Brent. Февральские фьючерсы проваливались под 36$».

Напряженная геополитическая обстановка на Ближнем Востоке, где недавно произошла серия атак ИГ на Ирак, а также кратковременное ослабление доллара во время пятничных торгов, должны были пойти нефти на пользу, но цена все же обрушилась до семилетнего минимума.

Скоро с Ирана снимают санкции, что позволит стране еще больше увеличить добычу. Рынок уже перенасыщен предложением, а спрос стабильно падает. Такая обстановка очень негативно сказывается не только на текущей рыночной обстановке, но и корректирует прогнозы авторитетных аналитиков.

«Эксперты банка «Goldman Sachs» считают, что есть вероятность падения стоимости нефти до 20$ за баррель».

Грядущая зима может быть самой теплой за последние 50 лет, по мнению авторитетных метеорологов. Это может спровоцировать падение спроса на печное топливо при и так уже низком спросе. В совокупности с огромными темпами добычи это может обрушить цены на нефтяном рынке до абсолютного минимума.

На момент написания статьи цена на нефть еще раз обрушилась. Падение до 34,65$ состоялось после публикации новостей из Белого Дома США. Барак Обама снял запрет на экспорт нефти. Тучи сгущаются, господа инвесторы…

3 Что происходит на валютном рынке?

Доллар укрепил свои позиции по отношению к рублю. Курс доллара на выходные – 71,32 рубля. Это выше стоимости доллара в 1998 году до начала деноминации. Основной причиной подобного повышения остается ситуация на нефтяном рынке.

При укреплении относительно рубля доллар теряет свои позиции по отношению к йене. Японская валюта набрала хороший “вес” после объявления о новых мерах Банка Японии. Корректировка программы по закупке активов выразилась в расширении перечня приобретаемых активов, но не увеличением бюджета программы.

«Австралийский доллар теряет свои позиции, во многом из-за негативных прогнозов касательно валюты от The Bank of America. По мнению экспертов, в следующем году ожидается стабильное понижение курса австралийского доллара к доллару США».

Из-за скорого добавления юаня к валютной корзине МВФ цена на китайскую валюту вновь была скорректирована правительством. Десятилетний минимум в 6,4 юаня за доллар был установлен 17 декабря китайским правительством. Это упреждающие меры для подготовки валюты к возможному росту после потенциального повышения спроса на нее в момент включения в валютную корзину.

Английский фунт существенно укрепил свои позиции по отношению к доллару и евро, это связано преимущественно с новостями от Управления национальной статистики, которое опубликовало отчет о росте розничных продаж. Прогноз был в районе 0,5%, но реальный рост составил 1,7%, что сразу же взвинтило цены на фунт стерлингов.

4 Европейские биржевые новости

Почти все европейские биржевые индексы открылись в четверг с повышением. Многие уверены в том, что повышение базовой ставки от ФРС является признаком грядущего роста самой крупной в мире американской экономики.

Подъемы от 1,6% до 2,3% показали FTSE 100, DAX 30 и CAC 40. Индексы Британии, Германии и Франции подхватили рост американских фондовых бирж. Напомним, что рост индексов США составил порядка 1%-1,5% 17 декабря.

«Рост европейских индексов происходил на фоне улучшения ситуации в Великобритании и нейтрального состояния немецкой экономики. Отсутствие негативных новостей сказалось на динамике европейских индексов самым лучшим образом. Многие компании показали уверенный рост. Вообще позитивный рост в 0,2%-0,7% наметился уже вечером 16 декабря».

Пятничные торги были уже менее оптимистичными. В четверг индекс FTSE 100 поднимался до отметки 6159 пунктов, но уже 18 декабря закрылся с падением на ~0,9% и “плавал” у отметки в 6059 пунктов. DAX 30 потерял 2,2% и закрылся на отметке 10608 пунктов 18 декабря. CAC 40 потерял 1,2%.

5 Новости с других биржевых фронтов

Ключевые биржевые индикаторы США показали негативную динамику 18 декабря. Падение S&P 500 на 1,5% с остановкой у отметки в ~2042 пункта стало следствием продолжения падения цен на нефть и золото в течение всей недели.

«В такой же плачевной ситуации находятся остальные индексы. Dow Jones потерял ~1,4%, NASDAQ – порядка 1,35%».

Наибольшие минусы показывают компании, занятые в нефтегазовом, нефтехимическом и металлургическом секторах экономики. В немного лучшей форме сейчас находятся высокотехнологичные компании-производители ПО. До сих пор неплохо себя показывает компания Adobe Systems.

Биржевые индексы США совершили короткий рывок вверх после новостей от ФРС о повышении базовой ставки, но быстро вернулись в “прежнюю форму” после того, как нефть опустилась до своего семилетнего минимума, а рынок золота не отреагировал ростом, как того ожидали многие эксперты.

В минусе закончились торги и на бирже Токио. NIKKEI 225 потерял 18 декабря 1,75% и закончил торговаться на отметке 18997 пунктов.

6 О чем говорят в мире?

Китайские аналитики выдали интересный отчет по состоянию российской экономики. С ссылкой на экспертов информационное агентство «Синьхуя» сообщило о том, что данные исследований российской экономики говорят о наличии структурного кризиса, который выражается в диспропорциональном развитии реального сектора экономики и финансового.

«Считается, что зависимость нашей экономики от цен на нефть и плачевное состояние индустрии невозможно преодолеть верхом на нефтяной струе».

Украина отказалась от выплаты долговых обязательств перед Россией и постановила приостановить выплату долгов Российской стороне от нескольких украинских госкорпораций. Это означает либо дефолт, либо длительные судебные разбирательства и грядущую реструктуризацию долга. Данная новость также не особо порадует россиян.