Обзор финансовых рынков за 27-31 октября 2014 года

1 Рублю ничто не помогает

На этой неделе снижение курса рубля оказалось настолько резким, что его не смогли поддержать никакие дополнительные меры и позитивные новости. Центробанк, например, поднял ставки на 1,5 п.п. Этот показатель оказался самым значительным, начиная с марта текущего года.

Рубль отреагировал на эту меру кратковременным ростом на один процент, но после обеда в пятницу стоимость доллара превысила 43 рубля, а евро добрался до 54 рублей. Это говорит лишь о том, что рубль слабеет из-за более глубоких экономических проблем.

Тем не менее, существенное снижение курса национальной валюты не оказало влияния на фондовые индексы. Когда появилась информация о повышении ставки, индекс ММВБ вырос на 1,3 процента.

Эксперты уверены, что такие действия, как повышение ключевой ставки до девяти с половиной процентов и заключение российско-украинского газового соглашения помогут стабилизировать финансовый рынок, но этого не достаточно. Необходимо предпринять и другие меры.

Себастьян Барбе, возглавляющий отдел развивающихся рынков Crdit Agricole, отметил:

"Экономический подъём произойдёт только в том случае, если дополнением к предпринятым мерам улучшится геополитическая ситуация и начнётся рост нефтяных котировок. Однако повышение ставки на полтора процента сегодня кажется странным, потому что экономический рост несущественный. Центробанк сейчас вынужден балансировать между двух огней: возможной рецессией и стабилизацией экономики".

2 Рубль интересует инвесторов?!

В сложной кризисной ситуации рубль всё больше начинает привлекать внимание инвесторов, особенно зарубежных. Они покупают российские облигации и внимательно следят за рублём, ожидая благоприятной возможности.

Пока же негативные факторы преобладают. К их числу относятся не только низкие цены на нефть, но и отток капитала. Стабилизации последнего аспекта ожидают очень многие, отыскивая свидетельства этому в новостных лентах.

3 Доллар крепчает

На укрепление доллара и, соответственно, слабость рубля влияние также оказали новости из США. Популярность доллара по отношению ко всем мировым валютам мгновенно выросла после того, как представители Федеральной резервной системы сообщили о сворачивании стимулирующей программы.

Таким образом, в Соединённых Штатах завершилось количественное смягчение, которое называли бесконечным. По мнению представителей ФРС, экономика достигла того уровня, который сможет поддержать улучшения, происходящие на рынке труда страны.

Завершение программы не сказалось на ставке рефинансирования, которая по-прежнему остаётся на минимальном уровне, составляющем 0,25 процента. По прогнозам, ставка будет повышена только в следующем году.

4 Индексы разнонаправленны

Неделя на фондовом рынке завершилась разнонаправленным движением индексов. Драйверами индексов ММВБ, как уже отмечалось выше, стали газовое соглашение и благоприятный внешний фон. В результате октябрь завершился отметкой в 1481.71 пункта, что больше на 1,9 процента.

Однако индексу РТС повезло меньше. Он начал снижаться из-за ослабления рубля. В итоге снижение составило 1,1 процента (1086.62 пункта).

Среди ценных бумаг отличились префы и обычные бумаги Башнефти, выросшие на 13,5 и 13,8 процента соответственно. В лидеры вышли Татнефть, прибавившая 6,2 процента, Сургутнефтегаз - 4,8 процента и Магнит - 4,66 процента.

Лидерство Башнефти объясняется тем, что инвесторы интересовались, будут ли взыскиваться с АФК "Система" дивиденды. Однако в решении суда об этом не было ни слова. Поэтому акции начали активно скупать.

Кроме этого, положительный информационный фон был создан и за счёт сообщений большинства компаний о том, что они планируют выплатить промежуточные дивиденды.

Инвесторов приободрило и газовое соглашение. Цены на газ будут определять по формуле, разработанной ещё в 2009 году. При этом будет учитываться скидка в сто долларов за тысячу кубометров. Таких условий украинский Нафтогаз и российских Газпром будут придерживаться до конца марта предстоящего года. Отметим, что на фоне этих известий акции Газпрома прибавили 1,4 процента к своей стоимости.

Хуже рынка на этой неделе оказались бумаги МРСК Центра, потерявшего 1,4 процента, НМТП - 1,2 процента, ФСК ЕЭС - 1,1 процента, РусГидро - 0,6 процента и Мечела - 0,5 процента.

5 Чёрное золото не выдерживает укрепления доллара

Поскольку доллар укрепляется, ожидать удорожания нефти не стоит. Наряду с этим фактором свою негативную роль играет и рынок, на котором отмечаются слишком высокие поставки и сдержанное потребление. При этом перспективы роста последнего не предвещают ничего хорошего.

Экономические успехи США тоже негативно сказываются на нефти. Производственный уровень в стране достиг своего максимума за период, начиная с 1983 года. Наряду с этим ОПЕК сообщила о том, что сокращения добычи нефти в ближайшее время не предвидится.

В последний день октября баррель нефти Brent оценивался в 85,19 доллара, а Light - в 80,17 доллара.

Теперь остаётся только ждать, каким окажется для чёрного золота ноябрь. Вряд ли стоит ждать мгновенных перемен, так как заседание ОПЕК будет проходить лишь в конце месяца. В Вене 27 ноября члены этой организации будут решать, стоит ли поддерживаться рынок путём снижения квоты на нефтедобычу.

Ещё месяц назад Абдулла аль-Бадри, генсекретарь организации, заявлял, что сокращение квоты намечено на ноябрь. Если это произойдёт, то данное снижение станет первым за последние шесть лет, так как с 2008 года эту меру не использовали. Пока же уровень нефтедобычи составляет тридцать миллионов баррелей за одни сутки. Однако этот порог могут снизить незначительно - до 29,5 миллиона баррелей.

В ситуации неопределённости лучшим выходом для поддержания собственного стабильного финансового положения могут стать ПАММ-счета, позволяющие сохранить и увеличить сумму своих накоплений. Ведь этим финансовым инструментом управляют грамотные специалисты.