Обзор финансовых рынков за 20-24 октября 2014 года

1 Финансовый сектор выглядит плохо

Слабый рубль негативно влияет на акции компаний финансового сектора. Так, два лидера банковского сектора - Сбербанк и ВТБ - закончили неделю в минусе: акции Сбербанка подешевели на 0,3 процента, ВТБ - на 1,4 процента. Аутсайдерами также остались акции АФК Система, потерявшие 5,7 процента.

Среди нефтяных компаний лидируют по росту Газпромнефть и НОВАТЭК, которые прибавили 1,6 и 1,8 процента соответственно. При этом Башнефть, Лукойл и Роснефть остались в минусе: 1,6, 1,7 и 0,7 процента.

Хуже всех в телекоме оказались акции МТС, потерявшие 1,1 процента. Однако и все остальные компании завершили неделю в слабой позитивной динамике.

Лидерами горнодобывающего сектора остались РУСАЛ и Норникель, ценные бумаги которых подорожали на 1,7 процента. Два предприятия чёрной металлургии в минусе: Мечел - 2,8 процента, ММК - 4,1 процента. Но в позитиве Северсталь (0,2 процента), НЛМК (0,5 процента) и ТМК (2,3 процента).

Потребсектор завершил неделю в позитивном ключе: акции Дикси подорожали на 2,6 процента, Магнита - на 0,7 процента, М.Видео - на 4,6 процента. На ликвидной стороне остались и электроэнергетические компании. В плюсе Интер РАО (2,1 процента), Ленэнерго (2,8 процента), МОЭСК - (0,5 процента).

Также стоит отметить рост бумаг Яндекса на 2,7 процента и снижение Аэрофлота на 3,3 процента, а также КАМАЗа - на пять процентов.

2 Путин "поддержал" индексы

В пятницу все ожидали, что суверенный рейтинг России будет снижен. Но уровень продаж был не слишком высоким, как и объёмы торгов. Инвесторы не задумываются о долгосрочных покупках, поскольку в ближайшие выходные предстоят выборы в Украине.

Однако рынок всё же в завершающей части недели оживился. Это произошло благодаря российскому президенту, который высказался против разрешения конфликта в Украине путём применения силовых мер. Кроме этого, он сообщил, что несмотря на низкие котировки нефти Россия выполнит свои соцобязательства.

Подобные заявления положительно сказались на индексах, и в завершении дня ММВБ прибавил 0,58 процента (1381.01 пункта), а РТС - 0,18 процента (1037.79 пункта).

3 Мировая экономика в долгах

Эта неделя была отмечена подведением итогов и публикацией выводов о ситуации в мировой экономике. Так, Saxo Bank отметил, что за последние годы программы количественного смягчения привели к росту долгов. В отчёте, составленном аналитиками банка, говорится о том, что долг стран Азии за десять лет увеличился до двух с половиной триллионов долларов, а ранее не превышал трёхсот миллиардов.

В настоящее время Китай вынужден тратить на уплату долгов почти сорок процентов своего ВВП. Не лучше дела обстоят и в США, где за прошлый год было потрачено шесть процентов годового бюджета только на обслуживание государственного долга.

Стин Якобсен, возглавляющий экономический отдел Saxo Bank, сравнил сложившуюся ситуацию со слоном, который раздулся до такой степени, что фундамент уже не выдерживает его веса. Эксперт отметил:

"Сегодня восприятие экономической ситуации и реальность очень сильно отличаются друг от друга. Но парадокс заключается в том, что есть возможность воспользоваться этим. Подобное расхождение предвещает появление чего-то такого, что заставит увидеть раздувшегося "слона". Тогда страны начнут действовать совершенно иначе, выбирая максимально эффективные способы справиться с госдолгом".

4 Сырьевой рынок не радует

Эксперты отмечают, что на сырьевом рынке сейчас отмечается снижение стоимости серебра и золота. Это происходит в связи с укреплением доллара.

По-прежнему снижаются котировки нефти. В пятницу Brent торговался по цене 86,23 доллара за баррель. В ближайшем будущем ситуация может не измениться в лучшую сторону. Всё зависит от того, какое решение примут три страны Иран, Ирак и Ливия. Если они 27 октября присоединятся к инициативе ОПЕК, то ситуация может измениться. Пока же они пытаются наращивать свою долю рынка в условиях, когда спрос находится на низком уровне.

5 Мировые валюты и акции

Пока цены на сырьё находятся на низком уровне, туда же устремляется и доходность облигаций. Одновременно с этим, сырьевые валюты обладают существенным потенциалом на снижение, так как цены на сырьё низкие.

В ближайшем будущем непонятно, что произойдёт с евро. ЕЦБ расширяет баланс, но это происходит не так быстро, как ожидалось. Поэтому евро может либо медленнее снижаться, либо укрепится по отношению к ослабшим валютам на рынке.

Что касается доллара, то на валютных рынках и дальше основной темой станет его рост и укрепление.

Также эксперты отмечают, что фондовые рынки мира установили справедливую стоимость акций. При этом нет никаких оснований считать, что формируются пузыри. На сегодняшний день именно акции считаются наиболее привлекательным активом, поскольку процентные ставки находятся на низком уровне, а мировая экономика продолжает свой рост.

В связи с этим интерес представляют рекомендации Питера Гарнри, возглавляющего отдел фондовых рынков Saxo Bank. Он считает, что сегодня инвесторам нужно покупать акции газодобывающих американских компаний, а продавать бумаги индийских предприятий, которые были переоценены. Поскольку экономика США восстанавливается и рыночная активность растёт, внимание также стоит обратить на Goldman Sachs.

Что же касается фондовых рынков России, то в заключение стоит отметить, что рейтинг страны по решению агентства S&P был подтверждён. Он остался на уровне BBB- с негативным развитием ситуации. Поэтому инвесторам нечего опасаться, но только при условии, что за выходные не произойдёт каких-либо непредвиденных ситуаций и неприятных сюрпризов. Только в этом случае рост фондовых индексов, начавшийся в пятницу, продолжится.

Если вы хотите, чтобы ваши капиталы не лежали мёртвым грузом и не теряли своей цены, но опасаетесь существующей на финансовых рынках нестабильности, то лучшим способом заставить накопления работать на вас станет открытие ПАММ-счёта в проверенной компании. Почитайте отзывы, которые помогут вам выбрать лучший способ достижения финансового благополучия!