Обзор финансовых рынков за 2-6 февраля 2015 года

1 Отметка в 50 долларов за баррель пробита!

Преодолению заветного рубежа, который в течение нескольких недель был неприступным для нефти, способствовали два события:

• во-первых, в США сократилось количество буровых установок;
• во-вторых, на это последовала реакция американцев, занятых в нефтеперерабатывающей промышленности, которые начали бастовать.

На этих новостях неделя для нефтяных котировок началась с 57,44 доллара за баррель Brent и 51,84 доллара за баррель Light.

Но радоваться ещё рано. Так, аналитик "Нордея Банка" Денис Давыдов прокомментировал рост цен на нефть следующим образом:

Факторы фундаментального характера пока не свидетельствуют о перемене тренда, потому что запасы и производство ещё находятся на максимальном уровне. При этом совершенно неизвестно ускорится ли потребление.

2 Оптимизм на фондовом рынке

Всю неделю на фондовом рынке наблюдался оптимизм. Так, в начале недели на фоне удорожания нефтяных ресурсов ММВБ вырос на 1,8 процента (1 655,53 пункта), РТС - на 4,7 процента (780,86 пункта).

На торгах в понедельник лидировали акции телекома, подорожавшие в среднем на 2,43 процента, и энергетического сектора, которые прибавили три процента. Эксперты уверены, что если рубль начнёт укрепляться, то рынок будут вести вперёд банки и телеком.

А вот слабым звеном в понедельник стали акции Газпрома, которые потеряли 3.92 процента. Снижение началось ещё в прошлую пятницу, когда компания обнародовала не достаточно сильную отчётность. Поэтому в понедельник падение усилилось и продолжалось в течение всей недели.

В пятницу фондовые индексы уверенно росли: ММВБ вырос на три с половиной процента (1 755 пунктов), РТС прибавил 2,7 процента и добрался до отметки 826 пунктов.

Лидерами рынка ценных бумаг оказались Мегафон, акции которого подорожали на девять процентов. Не отставал от лидера Магнит, прибавивший восемь процентов. Акции Северстали подорожали на шесть процентов.

Аутсайдерами стали "Аптека 36 и 6", акции которой подешевели на один процент, и Мечел, потерявший три процента.

На индекс ММВБ всю неделю позитивно влияли нефтяные котировки, которые продолжали расти. Кроме этого, поддержку оказали и политические события - переговоры, в которых принимали участие Франсуа Олланд, Ангела Меркель и Владимир Путин. Лидеры трёх стран снова обсуждали украинский конфликт.

Встреча началась вечером в пятницу, но несмотря на это оказала минимальное влияние на фондовый рынок, который отыграет итоги переговоров в течение следующей недели.

3 А что же рубль?

Рубль на этой неделе был непредсказуемым. В понедельник доллар снижался на два с половиной процента и достигал отметки 66,8130 рубля. Евро тоже терял свои позиции практически на столько же: за него давали 75,8160 рубля.

Эксперты рекомендовали обращать внимание на нефтяные котировки, но при этом не рассчитывать полностью на их рост. Такая поддержка далека от стабильной. К тому же у рубля нет других поводов, чтобы укрепляться.

Этот прогноз подтвердился в течение недели, потому что цены на нефть росли, а рубль упорно не желал следовать за ними. Так, стоимость барреля марки Brent смогла достичь максимальной отметки в 58,88 доллара. Однако рубль не только не укрепился, но и начал уступать доллару, достигнув отметки в 67,38.

Это движение вниз было вызвано ростом доллара по отношению к евро. Это укрепление вызвали данные с рынка труда Соединённых Штатов.

В результате стоимость евро по отношению к рублю в пятницу упала на один процент. А пара доллар/рубль наоборот выросла на 0,5 процента.

Игроки рынка Forex вели в пятницу упорную игру против рубля, усиленно его продавая. По мнению экспертов, они располагали какой-то информацией, свидетельствующей о том, что в перспективе геополитическая обстановка обострится. От переговоров в Москве никто не ждал каких бы то ни было улучшений, потому что прекращение боевых действий сейчас выгодно лишь Украине. Ухудшения геополитической ситуации от этих переговоров эксперты тоже не ждут.

4 Евро-долларовая пара удивила своей волатильностью

Лидеры валютного рынка в последние два дня недели удивляли своей волатильностью. Они два раза уходили вверх и вниз в пределах 1,13-1,15.

В пятницу евро дешевел на новостях по рынку труда США. Прогнозировалось, что в январе прирост рабочих мест составит 230 тысяч. На деле же оказалось, что работодатели обеспечили на 257 тысяч рабочих мест больше.

Однако эксперты считают, что американский рынок труда перегрет и существующий спрос на рабочую силу не соответствует реальной экономической ситуации. Это объясняется тем, что в стране у крупных предприятий пять месяцев подряд наблюдается сокращение количества заказов. Спад составляет 3,6 процента.

Кроме этого, нельзя не учитывать инерционность рынка труда: планирование кадровой политики зачастую отстаёт от реальной ситуации, поэтому и появляется положительная динамика.

5 Что будет дальше?

Ещё раз отметим, что эксперты считают преждевременными разговоры о смене тренда в нефтяных котировках. Вполне возможно, что может произойти коррекция, так как всё чаще на рынках заявляют о перекупленности и возможности фиксации прибыли.

Глеб Задоя, возглавляющий аналитический департамент PROFIT Group, так прокомментировал ситуацию:

При минимальной коррекции нефть получит шанс вырасти до 60 долларов. Это поддержит рубль. Но российская экономика находится под давлением геополитической обстановки, ставшей причиной частичной изоляции страны от остального мира. Не исключено, что и в дальнейшем будут вводиться ограничения. Пока санкционная война будет продолжаться, укрепление рубля будет временным явлением. Возможно, что в феврале евро вырастет до 80, а доллар - до 75 рублей.

В феврале на курс рубля повлияют и другие факторы. Среди них значительные выплаты, которые сделают крупные российские компании по имеющимся у них внешним долгам. Также расстановку сил может изменить увеличение спроса на иностранную валюту. Поэтому рубль всё равно будет крепнуть медленнее, чем ранее дешевел.