Новые законы о Форекс и будущее доверительного управления на рынке

1 Форекс со своими проблемами

В России оборот валютного рынка Forex нельзя оценить. Во всем мире брокеры этого рынка освобождены от обязанности представлять отчеты о своей деятельности. По этой причине трудно оценить реальный масштаб торговли, но в подавляющем количестве стран брокеры должны предоставлять данные о проведенных операциях по первому требованию контролирующего государственного органа.

«Российские брокеры вообще работают без какого-либо надзора. Некоторые вообще регистрирует свою деятельность в офшорной зоне, избегая налогов и обманывая трейдеров, которые понятия не имеют о легитимности деятельности и финансовом положении брокера, с которым работают».

Сама природа рынка Форекс носит спекулятивный характер. Принято считать, что спекулятивные инвестиционные инструменты не имеют реальной ценности для инвестора, который хочет создать надежный источник пассивного дохода. Средний класс, переживающий за свои сбережения, никогда не пойдет на авантюры, связанные со спекулятивной торговлей.

Рынок Форекс обладает огромной волатильностью, далеко не все брокеры и трейдеры могут удержаться на рынке длительное время. Многие «кухни» закрылись по тривиальной причине – не смогли обеспечить доходность. Другие оказались банальными “скамами”. Заметное число неудачных проектов – это негативный фактор, который повлиял на привлекательность рынка в целом.

Подытожим. Сейчас доверительное управление на Форекс посредством ПАММ-счетов и торговля в целом выглядят не самым выгодным размещением капитала. Основные причины:

• Недостаточная прозрачность в деятельности брокеров;
• Отсутствие подробной отчетности и легальной ответственности перед государством;
• Большое количество скам-проектов и откровенно слабых брокеров;
• Низкий уровень доверия от большинства инвесторов из-за спекулятивного характера торгов;
• Невозможность уплаты налогов с торговли по простой и понятной всем схеме.

Решение данных проблем невозможно без участия государства. В скором времени законодательная база будет расширена, что позволит снизить эффект от некоторых факторов. Если будет больше прозрачности и ответственности, то большинство скамов попросту исчезнет. Если налоги будет платить проще, то и пугливые инвесторы подтянуться. Одни плюсы.

2 Новый закон о Форекс

Государство сейчас работает по нескольким фронтам для того, чтобы сделать работу с Форекс более прозрачной и безопасной для трейдеров. В теории, изменения в ФЗ №315, №325, №7 и №39 должны привнести ясность в процедуру регистрации брокеров, методы их работы с трейдерами и порядок предоставления отчетов о своей деятельности госструктурам.

«Изменения в №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» за последние 2 года носили уточняющий характер. Часть статей была существенна расширена, добавлены новые рекомендации и обязанности брокеров и их клиентов».

С 1 января 2015 года многим брокерам пришлось отчитываться перед государством, переделывать порядок работы с трейдерами и вообще работать честно и открыто. По печальной судьбе Mill Trade, FX-trend и MCIS Forex Group ясно, что не все смогли “доработать” естественный срок жизни финансовой пирамиды и закрылись раньше срока.

Вдаваться в детали других законодательных изменений нет нужды, достаточно знать, что брокеры теперь должны по-новому работать с трейдерами, предоставлять им всю необходимую информацию, постоянно информировать о деятельности компании.

Закон решительным образом встает на защиту трейдера, позволяя тому обращаться в суд за юридической защитой от неправомерных действий брокера. Правда, сейчас еще нет официальной контролирующего ведомства, специализирующегося на контроле деятельности Форекс. ЦБ РФ не указал прямого исполнителя надзорных функций, скорее всего им станет СРО ЦРФИН.

Какие основные изменения в деятельности брокера должны заинтересовать инвесторов?

1. Брокер теперь обязан зарегистрироваться в установленном законами порядке (получить лицензию ЦБ РФ).
2. Брокер обязан вступить в СРО и уплатить вступительный взнос (2 млн рублей), платить ежемесячные взносы.
3. Брокер обязан утвердить типовые образцы договоров, используемых между ним и трейдером.
4. Расчеты между клиентами и брокерами теперь будут производиться только посредством банковских переводов.

Трейдер теперь должен быть в письменном виде уведомлен о возможных рисках при торговле на Форекс. Значит, меньше назойливой рекламы, больше ясности в отношениях между новичком-инвестором и форекс-дилером.

В целом, новая законодательная база делает рынок Форекс более привлекательным в глазах двух категорий клиентов:

1. Новички в области инвестирования, которые теперь будут больше знать о потенциальных рисках;
2. Инвесторы-“традиционалисты”, предпочитающие консервативные вложения и готовые работать в условиях легальной защищенности.

С другой стороны, две категории клиентов теперь будут меньше заинтересованы в работе с Форекс-дилерами:

1. Любители быстрых операций и моментальных интернет-инвестиций (теперь вывести деньги на webmoney или payperfect будет нельзя).
2. Любители анонимности, ведь теперь при первом же требовании уполномоченных органов, форекс-дилер будет обязан передать данные о своей деятельности.

Последнее, кстати, подробно закреплено в новой редакции к закону №115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов…», согласно новому закону скрывать данные о собственных финансовых операциях теперь нельзя ни в коем случае.

3 ПАММ-счета и контроверсия среди инвесторов

ПАММ-счета представлялись безопасным методом размещения средств до постепенного увеличения контроля над деятельностью брокеров со стороны государства. Многие брокеры оказались на поверку обычными финансовыми пирамидами, выводящими деньги на счета в офшорных зонах.

Яркий представитель таких скам-проектов – Mill Trade. Агрессивная реклама в интернете, предоставление сомнительного пакета разрешающих деятельность документов и предоставление огромного кредитного плеча – все это казалось подозрительным. В конце концов, пузырь лопнул, деньги исчезли, а компания закрылась.

Своеобразным шоком для сообщества инвесторов оказались и проблемы в работе компании FX-trend. Основной офис компании расположен в Украине, деятельность брокера охватывала почти всю территорию СНГ. Компания преимущественно занималась привлечением средств инвесторов через активную рекламу своих ПАММ-счетов.

В начале 2014 начались проблемы с выводом средств, сейчас выполнение долговых обязательств все еще остается огромной проблемой. В начале 2015 года компания «Альпари» выступила с официальным заявлением.

«Альпари» ввела термин «ПАММ-счет» в 2008 году и предоставляет надежные услуги в данной области. Forex Trend своей деятельностью подрывает имидж товарного знака «ПАММ-счет».

- компания «Альпари».

По общепринятому мнению, FX-trend оказался обычной финансовой пирамидой, срок жизни которой подходит к справедливому концу. Результатом проблем компании стала большая диверсия всего рынка «Форекс». Многие трейдеры и инвесторы сразу же потеряли интерес к валютному рынку.

MCIS Forex Group также стала объектом публичного скандала. В определенный момент руководство проекта просто сообщило своим инвесторам, что деньги со счетов компании украдены мошенниками и сейчас ведется полицейское расследование. Слишком уж это оправдание похоже на тактику обычных скамов, прекращающих свою деятельность.

На рынке все еще остались честные брокеры с большим оборотным капиталом, который позволяет поддерживать серьезный уровень кредитного плеча для трейдеров. Многие компании уже давно зарекомендовали себя на рынке. При условии, что они сумеют сделать сервис ПАММ-счетов прозрачнее, внедрить больше методов контроля за вложениями со стороны инвестора и начнут тесное сотрудничество с государством, возврат популярности ПАММ-счетов может стать реальностью.

4 Есть ли рабочая альтернатива на рынке Форекс?

Многим инвесторам нравится идея передачи своих средств в доверительное управление на одном из самых прибыльных финансовых рынков. Доходность некоторых трейдеров действительно превосходит все ожидания. Самостоятельно же торговать у многих возможности нет, ситуация на валютном рынке всегда волатильная, реагировать нужно оперативно, знать экономическую ситуацию в мире по часам.

ПАММ-инвестирование было отличным методом ДУ, но одним из больших минусов сервиса является отсутствие возможности наблюдать за действиями трейдера и необходимость передачи средств трейдеру, что тоже не всегда безопасно.

Альтернативой можно считать немного более безопасный МАМ-счет.

«MAM-счет» – (англ. Multi Account Manager – управляющий несколькими счетами) это вариант сотрудничества трейдера и инвестора без прямой передачи средств в управление. Трейдер только управляет торговыми действиями инвестора».

Данный вариант работы интегрирован в торговые платформы MT4 и позволяет трейдеру осуществлять тысячи операций от лица своих субклиентов в считанные секунды. Подобная методика работы позволяет инвестору получать больше контроля над действиями трейдера.

МАМ-счет обеспечивает трейдера массой выгод:

• Торговля с неограниченного количества счетов;
• Распределение торговли;
• Возможность работы с малыми капиталами.

Инвестор тоже получает некоторые преимущества:

• Полный доступ к мониторингу действий трейдера;
• Сохранение денег на собственном счету без передачи трейдеру.

По сравнению с ПАММ-счетом у МАМ-счетов есть несколько серьезных достоинств, главным из которых является необязательность передачи средств трейдеру. Этот вариант больше подойдет консервативным инвесторам, которые хотят диверсифицировать свои инвестиции путем вложения части средств в валютный рынок.

5 Есть ли шансы на возрождение?

Реакция инвесторов и среднего класса в частности на огромное количество скамов и нерадивых трейдеров вполне закономерна. Сейчас для возврата к прежнему уровню интереса со стороны владельца капитала брокерам Форекс нужно начать работать в новом правовом поле, обеспечить надежные каналы общения между трейдерами и инвесторами, заинтересованными в ПАММ-счетах.

Старые воротилы все еще на месте. «Альпари» всеми силами старается показать сообществу вкладчиков, что «Форекс» все еще актуален. На горизонте появляются новые проекты с успешными трейдерами, активными сообществами инвесторов и деятельным руководством.

Среди заслуживающих внимания стоит выделить компанию PrivateFX, которая сейчас предоставляет услуги ПАММ-инвестирования и предоставляет клиентам площадку для торговли. Пока ничего особенного этот проект из себя не представляет, но корпоративная структура выглядит надежно, на форуме активно ведется общение.

Станут ли новые компании началом возрождения ПАММ-счетов? Ответа на этот вопрос пока нет, нужно последить за новыми брокерами, опробовать их предложения и выслушать руководителей, а потом уже и решать будем!