Криптовалюта – наше светлое будущее?

1 Как появился биткоин?

Попытки создать виртуальную валюту предпринимались с конца 80-х годов двадцатого столетия, но не завершились никакими серьезными успехами. Иногда подводили системы защиты, в других случаях был ненадежный способ эмиссии. Первым и самым успешным представителем “нефидуциарных” виртуальных денег стали биткоины.

Идею цифровых банкнот для выполнения расчетов между пользователями вынашивали многие фантасты, исследователи и экономисты. Реализация подобных идей задерживалась из-за недостаточного количества знаний в критически важных для создания виртуальной валюты областей:

• Защита от спама (в нашем случае, электронного фальшивомонетничества);
• Криптография (шифрование и защита информации).

В период возникновения первых предложений по выпуску цифровой валюты интернет был недостаточно развит. Концепция «электронной наличности» была впервые предложена публике в 1983 году, в том же году прародитель интернета ARPANET впервые использовал технологию TCP/IP для передачи данных.

Недостаточно производительными были и вычислительные мощности компьютеров того времени. Впервые концепцию proof-of-work (доказательство выполненной работы) представили в 1997 году в виде принципиально новой защиты от спама – системы Hashcash. Система гарантировала, что на стороне изготовителя данных (“добытчика биткойнов”, отправителя спама и прочих) выполняются вычислительные действия.

С ростом производительности компьютеров усложнялась и система Hashcash, чтобы ставить все более и более трудные вычислительные задачи перед компьютером-изготовителем данных.

Развитие цифровых технологий привело к тому, что в 2008 году неким Сатоси Накамото были выпущены протокол и клиентская программа для сети Биткойн. Точное имя создателя сети неизвестно, хотя есть спекуляции, что им является австралийский программист Крэйг С. Райт.

2 Что представляет из себя криптовалюта?

Главным преимуществом и в то же время недостатком криптовалюты является децентрализованность. Эмиссия не контролируется на государственном уровне. С одной стороны, это отвязывает валюту от инфляционных процессов. С другой – во многих государствах оборот криптовалюты запрещен законодательно.

В основу расчетов криптовалютой положена автономная одноранговая система управления, в которой каждый участник равен другому. Каждый биткойн является уникальной расчетной единицей, проверяется по системе доказательства выполненной работы и не может использоваться многократно для оплаты в нескольких направлениях.

Для работы с валютой пользователь должен на программе клиенте сгенерировать пару ключей (он может генерировать их бесконечно). Ключи используются для создания биткойн-адреса и доказательства его легитимности в системе. Пользователь использует их для передачи инструкций по выполнению транзакций в сети.

Уникализация криптовалюты происходит во время объединения транзакций в специальные блоки, пользователи сами настраивают, какие именно блоки им нужны для совершения транзакций, в некоторых блоках есть комиссионные сборы, в других – нет.

Все блоки можно выстроить в одну цепочку с огромным количеством ответвлений, эта цепочка будет содержать данные обо всех когда-либо совершавшихся операциях с каждым биткоином.

В сети биткойн эмиссия происходит путем генерации новых блоков, удовлетворяющих требованиях пользователей. Генерация блоков производится теми самыми изготовителями данных, о которых мы упоминали раньше. Процесс вычислений под новый блок транзакций называют «майнингом» (англ. Mining– добыча полезных ископаемых).

На создание нового блока уходит достаточно много времени, за это потраченное время изготовитель данных награждается комиссионными сборами и вновь сгенерированными биткоинами. Вероятность фиксированной награды за создание нового блока зависит от вычислительной мощности компьютера и в незначительной степени от удачливости “добытчика”.

«Эмиссия при этом ограничена и имеет конечную цель, существует специальный график выпуска биткоинов, который пока заканчивается 2033 годом».

Объемы вознаграждений уменьшаются в обратной геометрической прогрессии. После генерации 210 тысяч блоков транзакций награда уменьшается вдвое. Сейчас она составляет 25 биткоинов, а уже в июле 2016 года составит 12,5 биткоинов. Ограниченная эмиссия теоретически должна противодействовать инфляционным процессам, но пока об эффективности говорить рано.

Биткоин стал очень популярной сетью, которая стала причиной взлетов и падений многих крупных компаний. Примеру сети последовали многие разработчики по всему миру и уже к середине 2013 года в мире насчитывалось более 80 типов криптовалют.

3 Криптовалюта и ее отношения с другими валютами.

Среди наиболее популярных в мире криптовалют стоит отметить несколько:

1. Bitcoin – самая широкая в мире сеть с ограниченной эмиссией.
2. Litecoin – конкурирующая криптовалюта, разработанная компанией Coblee.
3. Ripple – сеть для торговли цифровыми активами и расчетов при помощи собственной криптовалюты, капитализация составляет более 400 миллионов долларов США.
4. Peercoin – популярная сеть без верхнего предела эмиссии.

Существуют и другие криптовалюты, но они пользуются намного меньшей популярностью среди пользователей. Затрагивать все виды криптовалют также не имеет смысла, пока наибольшую важность имеет биткоин, который уже стал причиной для развала нескольких компаний и стремительного обогащения отдельных индивидуумов.

«Одним из самых громких скандалов в истории биткоина стал развал биржи Mt.Gox, японской корпорации, которая вовремя не сумела обеспечить безопасность транзакций путем исправления программной ошибки. В 2011 году было потеряно активов на 8,75 млн долларов США. В 2014 году компания начала процедуру банкротства».

Важным отличием криптовалюты от традиционных валют является отсутствие обеспечения. Стоимость валюты регулируется состоянием рынка, почти не зависит от инфляционных процессов и сильно подвержена влиянию финансовых новостей. Высокая волатильность криптовалюты делает ее одним из самых интересных инвестиционных объектов современности.

Криптовалюта видела взлеты цены до 1190 долларов и обвалы обратно до 220 долларов в течение месяца. Первоначальная стоимость биткоина была минимальной, за 1000 биткоинов давали всего 0,3 цента в апреле 2011, уже через год один биткоин был равен доллару США, а в январе 2015 котировалась по цене 200-300 долларов за 1 биткоин.

Существуют десятки сервисов по обмену криптовалюты на другие инвестиционные активы, включая другие валюты. Официально торгуется пара USD/BTC. С 2013 года в Китае большой популярностью пользуется “тройка” валют USD/BTC/CNY.

Сегодня криптовалюта активно используется в качестве инвестиционного инструмента, за нее можно купить реальные товары и оплатить услуги (существуют кафе, рестораны и гостиницы, принимающие биткоины), она является активным участников валютных операций.

4 Волатильность криптовалюты и зависимость от финансовых новостей.

Криптовалюта ничем не подкреплена, а ее стоимость регулируется спросом и предложением. В условиях ограниченной эмиссии это может иметь и позитивное влияние, и негативное. Высокий спрос на покупательную способность валюты обеспечит стабильный курс и рост цены при ограниченной эмиссии.

Низкая покупательная способность криптовалюты сделает ее абсолютно неинтересной для инвесторов, но при этом уменьшит воздействие покупателей, заинтересованных в последующей спекуляции.

Стихийный спрос может взвинтить цены на криптовалюту за несколько дней. Ярким примером служит недавний интерес к bitcoin в Китае. Частично это связано с активной деятельностью МММ всеми любимого Мавроди в Китае. В августе прошла девальвация юаня, многие китайцы решили, что пора выводить капитал за пределы страны.

Введенные законодательные ограничения оставили китайцам лишь один целесообразный выбор: вкладывать деньги в покупку биткоинов и novacoin (криптовалюта для работы с фондом МММ).

В октябре доступ к покупке bitcoin открыли для институциональных инвесторов на бирже Gemini, что позволило притоку крупного капитала начать манипулировать спросом.

Комбинация этих двух новостей спровоцировала резкий рост цены биткоинов и повышение спроса на коротком отрезке времени (около месяца). Сейчас опять наблюдается стабильное повышение цены, некоторые аналитики предсказывают рост стоимости криптовалюты до отметки в 600 долларов США.

5 Статус криптовалюты в разных странах мира.

Институты государственной власти по-разному относятся к криптовалюте. Это зависит от культурных особенностей и принципов работы экономики в тех или иных государствах. Сейчас биткоин переживает не самые лучшие времена в Китае.

Десять лет назад другая виртуальная валюта Qcoin(для расчетов в сети онлайн-игр) торговалась на биржах и пользовалась огромным спросом, но на ее оборот был наложен законодательный запрет в 2007 году, что обвалило стоимость Qcoinдо нуля. В Китае Bitcoinна данный момент регулируется на государственном уровне.

В Евросоюзе все транзакции с криптовалютой биткоин относятся к расчетным операциям с валютой, а потому не только легитимны, но и не облагаются НДС. Сейчас действует рекомендация Европейского суда о снятии налогообложения с криптовалютных операций на всей территории ЕС.

В Юго-Восточной Азии действуют либо запреты на оборот криптовалюты, либо требования к получению специальной лицензии на ее оборот (Таиланд). В Японии все пока более демократично, государственная власть изучает валюту и разрабатывает меры по контролю над ее оборотом.

США рассматривает криптовалюту как полноценную валюту, любые операции с ней считаются операциями по обмену валюты. В Швейцарии биткоин считается иностранной валютой с правовой точки зрения.

В России оборот криптовалюты юридически пока никак не ограничен, но был ряд прецедентов, показывающих крайне негативное отношение к ней со стороны официальной судебной власти (решение Невьянского городского Суда о внесении в список запрещенных 7 сайтов о биткоинах). В конце октября 2015 года стали известны планы о разработке законопроекта, ужесточающего контроль над выпуском и оборотом криптовалюты вплоть до полного запрета транзакций на территории Российской Федерации.