Как правильно составить инвестиционный портфель в кризис

1 Диверсификация – общее понятие

Диверсификация — это алгоритм добавления в портфель инвестора инструментов, доходности которых слабо коррелируют друг с другом и находятся на различных, слабо связанных между собой, плоскостях финансового рынка. Чем больше финансовых инструментов будет включено в портфель инвестора, тем больший эффект диверсификации будет достигнут.

При этом, диверсификация портфеля позволяет инвестору справиться, как с системными, так и с несистемными рисками.

Системный риск — это риск изменения различных параметров рынка: процентных ставок, инфляции, девальвации, курсов валют, ликвидности и т.д.).

Несистемный риск — это риск, который присущ любой отдельно взятой компании, связанный с ее финансовой и операционной деятельностью.

2 Как проявления кризиса влияют на инвестиционные инструменты

Неважно, инвестируете вы в приобретение наиболее стабильных валют, покупаете акции компании с самой высокой капитализацией, несете деньги в банк или промышляете на рынке on-line инвестирования – проявления кризиса могут в один момент уничтожить ваши многолетние труды и отнять все заработанные и инвестированные средства.

Мировая финансовая система работает так, что ни один из существующих видов инвестиционных продуктов не может гарантировать сохранность средств на 100%! Даже структурированные продукты, которые обещают 100-тную сохранность, в кризис могут «украсть» у инвестора всю сумму инвестиций (ведь компания, в которую вы осуществили вложения, может попросту обанкротиться).

Точно так же можно охарактеризовать и фондовый рынок, на котором в течение длительного периода времени в список аутсайдеров успели попасть все без исключения инвестиционные продукты.

К примеру, специалистами инвестиционно-аналитического агентства Investico осуществлен анализ доходности основных групп активов фондового рынка с учетом изменения процента инфляции (одного из самых точных индикаторов кризиса):

Процент инфляции падает – понижается доходность казначейских расписок, возрастает прибыльность корпоративных бондов и ценных бумаг компаний. Инфляция повышается - маятник рынка делает взмах в обратную сторону, меняя доходность различных финансовых инструментов местами. Подобно фондовому рынку во время кризиса меняется доходность и на других сегментах рынка.

3 Антикризисные инвестиционные инструменты

Во время кризиса «правила игры меняются» и наступает время, в котором на первые позиции выходят приоритеты «как сохранить сбережения», вытесняя вопрос «как быстро заработать» на вторые позиции. А значит, как раз наступает время рассмотреть самые стойкие к кризису активы. О них по порядку.

• Золото - классический актив-убежище, о котором инвесторы напрочь забывают во время роста экономики и вспоминают тогда, когда в панике пытаются сохранить свои средства. На таблице выше, вы можете увидеть, что «Commodities» (биржевые товары) в перечне которых золото занимает одно из первых мест, во времена высокой инфляции (то есть, кризиса) показывают одну из самых высоких доходностей. Так и есть, убегая из рискованных активов, инвесторы всегда вкладываются в золото и сейчас самое время присмотреться к указанному виду «финансового убежища», которое, к тому же, находится сейчас на наиболее привлекательных для инвестиций уровнях.
  
• Криптовалюты. Нет такого человека, который бы не слышал о всех преимуществах криптовалют. Не контролируются регуляторами, котировки выстраиваются согласно уровням спроса и предложения, постоянный рост популярности, ограниченность в количественном выражении – перечисленное заставляет инвесторов все чаще воспринимать криптовалюты, как один из видов «активов-убежищ». Но в данном вопросе нужно быть аккуратным и выбрать для инвестиций самую популярную, которую уж точно не ждет ничего плохого – это криптовалюта Bitcoin.
  
• Инвестиции в активы фондового рынка. Да, кризис в некоторых странах только начинается, но уже сегодня на фондовом рынке появились активы которые находятся на самых привлекательных уровнях для покупок:

1. Корпоративные бонды, облигации и другие ценные бумаги с фиксированной доходностью. Конечно же, активы фондового рынка будут продолжать приносить дивидендную доходность и сулят хорошую капитализацию вложенных в них средств. Для повышения диверсификации рисков можно дополнительно использовать возможности инвестирования в облигационные фонды ETF (где управляющая компания уже создала готовую инвестиционную корзину) или же осуществить самостоятельный подбор компаний для инвестиций на фондовом рынке. В данном случае вас не должны интересовать спекулятивные стратегии. Основная задача – сохранить капитал, второстепенная – заработать. Значит, ваш выбор должен лечь на самые стабильные предложения финансового рынка.
2. Ценные бумаги нефтедобывающих компаний. Нефть – один из основных энергоносителей в мире и сейчас она находится практически на дне рынка, почти достигнув кризисных уровней 2008-2009 годов. Вместе с ней на дно упали ценные бумаги всех нефтедобывающих компаний мира. Будьте уверены, очень скоро рынок начнет восстанавливаться (с него уйдут самые слабые компании) и маятник рынка сделает новый взмах, подбросив стоимость нефти к новым вершинам. Другого сценария не существует.

Поэтому, инвестиции в акции и облигации нефтедобывающий компаний в настоящее время имеют самую минимальную расходную часть и значительный уровень перспектив доходности. Обратим особое внимание на индексные фонды ETF, которые следуют за стоимостью нефти (в данном типе актива риски, связанные с банкротством компаний-эмитентов акций, сведена практически к нулю).

• Инвестиционные продукты, не зависящие или мало зависящие от динамики реальной экономики:

1. Инвестиции в стартапы. Речь идет об одном из самых быстрорастущих финансовых рынков Рунета – рынке инвестиций в развивающиеся интернет-проекты. Данный сегмент рынка СНГ находится в состоянии «зародыша» (если сравнивать с США и биржей NASDAQ), но уже показал свои громадные перспективы. Единственным заслуживающим внимания инвестиционным продуктом в данной сфере на рынке Рунета можно считать биржу ShareInStock.com (обзор компании). И самое главное, данный вид инвестирования имеет нулевую корреляцию с реальным сектором экономики, то есть будет отлично работать во время финансового кризиса, а значит – отлично выполнит свою диверсифицирующую роль в вашем инвестиционном портфеле.
2. Инвестиции в ставки на спорт (спортивный беттинг). Еще один вид инвестиций, который не зависит от экономических факторов. Спортивный беттинг - это получение прибыли на коэффициентах спортивных игр. В данном плане в сети можно найти несколько достойных вариантов вложений в доверительное управление на рынке спортивных ставок. Как один из примеров – ознакомьтесь с нашим обзором компании MiraltyPartners.
3. Инвестиции в ПАММ-счета. Данным вариантом инвестиций в наши дни уже не удивишь. О ПАММ-инвестировании наслышаны многие. Да, были проблемы с несколькими брокерскими компаниями, которые пошатнули доверие инвесторов. Но присутствуют и положительные сдвиги в сфере доверительного управления на рынке Forex. Тем более, что данный вид инвестиций как работал, так и продолжает работать. Единственный вопрос – выбрать для ПАММ-инвестирования стабильную брокерскую компанию и, собственно, ПАММ-управляющего, который начнет для вас зарабатывать. В данном плане у нашего портала большой опыт работы, который наглядно продемонстрирован в структуре нашего портфеля.

4 Алгоритм создания антикризисного инвестиционного портфеля

Итак, имея в распоряжении хороший выбор стойких к кризису инвестиционных инструментов, осталось правильно составить свой инвестиционный портфель. В плане доходности он должен стремиться к своему «классическому» типу, где роль подушки безопасности должны выполнять инвестиционные инструменты с фиксированной доходностью (не менее 50% доли портфеля):

- облигации, казначейские обязательства, валютные банковские депозиты (в связи с девальвацией рубля и большинства других валют СНГ), структурированные продукты, биржевые товары (золото).

а в качестве «тепловозов роста» - инвестиционные инструменты с повышенной доходностью:

- акции компаний с высокой степенью капитализации, паи фондов ETF

- инвестиции в интернет-проекты

- инвестиции в доверительное управление на рынке ставок на спорт

- инвестиции в ПАММ-счета.

Только для минимизации ряда несистемных рисков, связанных с банкротством брокерских компаний и бирж, через которые мы собираемся приобретать вышеуказанные инвестиционные продукты (не забываем, что компании сейчас также работают в «кризисном» режиме), необходимо максимально скрупулезно отнестись к выбору операторов финансовых услуг по параметрам:

1. Сроков работы на финансовом рынке.
2. Репутации.
3. Наличия регуляции.
4. Обеспечения средств вкладчиков страховым фондом.

При соблюдении всех перечисленных требований и правильном подборе инвестиционных инструментов, мы более чем уверенны – ваш инвестиционный портфель будет устойчив к кризису и даже будет способен для вас зарабатывать!