Как оценить инвестиции в стартап?

1 Что такое «правильный стартап»?

Что такое «правильный стартап» для инвестора? Прежде всего, это хорошая идея - уникальная услуга или продукт и большое количество тех, что готов за них заплатить.

Далее – продуманный бизнес-план, с помощью которого эта идея может быть реализованной. Немаловажна и стратегия вывода из стартапа инвестиций. Еще - сильная команда с грамотным руководителем, которые способны эффективно работать и развивать проект. И, конечно же, возможность на этом проекте заработать.

Иными словами, если одно из перечисленных условий отсутствует - инвестору такой стартап должен быть не интересен.

2 Оценим идею стартапа

Продукт, создаваемый командой стартаперов, должен обладать устойчивыми конкурентными преимуществами благодаря своей уникальности и качествам, исходящим из передового формата продвижения. Ключевым в данном плане будет анализ перспектив стартапа при условии предельно четкого следования своему плану развития. Критерии оценки гениальности идеи постоянно разные и соответствуют духу своей эпохи.

«Именно такими уникальными идеями когда-то были – возможность просмотра электронной почты через web-браузер от Hotmail или лента новостей от Yahoo»

Если же, исходя из собственного опыта или представлений, идея стартапа невыгодна – обходите такой проект стороной.

3 Оценка команды стартапа

Сильная управленческая команда — это предварительная гарантия стабильных возможностей проекта. А наиболее эффективный способ оценить команду интернет-проекта — это проанализировать ее предыдущие успехи, опыт и особенности. Если команда стартапа неизвестна, ваша инвестиция будет иметь вид ставки на «темную лошадку». Идеально, если проектом занимаются люди, которые до этого достигли положительных результатов в развитии интернет-проектов.

4 Оценка плана стартапа

Важнейшим моментом является оценка бизнес-плана стартапа, а именно проведение:

• анализа планов относительно дальнейшего продвижения создаваемого продукта или услуги.
• оценки уровня спроса рынка на создаваемый продукт или его заинтересованность в данном продукте.
• оценки масштабируемости бизнес-модели стартапа. Способна ли компания расширять свой бизнес до бесконечности или он ограничен, и возможно ли изменить модель развития бизнеса стартапа.
• оценки финансовых расчетов команды стартапа. Слабо обоснованные цифры, а тем более противоречащие реальности, должны стать для вас тревожным сигналом.

«Оценка модели монетизации стартапа. Это важнейший фактор, который предопределяет дальнейшую судьбу проекта. Именно по вине отсутствия таковой модели большинство проектов так и не достигают своей цели»

5 Оценка стоимости компании

Риск инвестиций в стартап прямо пропорциональны его доходам. Однако к венчурным инвестициям совсем не стоит относиться, как к азартной игре. Поэтому, наиболее рискованными будут вложения в недооцененные проекты с низкими шансами на победу (и высокими процентами доходности), и, соответственно – наименее рискованными – проекты с высоким потенциалом и заниженной доходностью.

«Жизнеспособность инвестиций зависит не от текущей стоимости проекта, а от его потенциальной стоимости»

6 Оценка стратегии вывода инвестиций из стартапа

Инвестируя в стартап, важно предусмотреть все возможные варианты вывода из него инвестиций (в том числе и «аварийного»). Для этого:

1. Определите время, которое будет необходимо проекту для достижения ликвидности.
2. Определите все возможные варианты вывода средств из проекта (продажа собственной доли другому инвестору, продажа доли команде стартапа и т.п.).

В подавляющем большинстве случаев выход из инвестиции в стартапе намного сложнее, чем продажа акций компании на фондовом рынке. На фондовой площадке это занимает несколько секунд, максимум день, а с долей в стартапе можно «застрять» на месяц и более.

Конечно, перечисленный перечень критериев оценки является несколько поверхностным, однако и его вполне достаточно, чтобы, выбирая объект для инвестиций, не терять драгоценное время, а тем более деньги на негодные объекты.