Импульсное инвестирование: меньше слов – больше действий

1 Импульсные акции

Импульсными акциями называют такие ценные бумаги, к которым участники демонстрируют наивысшую степень доверия. Цены на эти активы находятся на высоком уровне и продолжают расти в течение всего дня. В случае, если вы угадали с объектом инвестиции, импульсная акция, принесет быстрый доход в кратчайшие сроки. Если ваш выбор оказался ложным, то расплата также будет быстрой и часто очень болезненной.

2 Принципы импульсного инвестирования

Какая акция лучше? Сильная - которая ведет наступление или "сонная", отстающая от рынка?

Согласно утверждению известного трейдера Джорджа Честнатта - в большинстве случаев покупать лидеров будет правильнее, при этом отстающих лучше оставить в покое. Ведь на рынке, как и в других сферах деятельности человека, чаще всего сильные становятся еще сильнее, а слабые еще больше слабеют. Вспомним всем известную закономерность - тренд скорее продолжит свое движение, чем развернется.

Покупка победителей подтверждает отмеченную инвесторами закономерность - хорошо растущие инвестиции обычно продолжают расти, а те, которые показывали слабость, как правило, продолжают идти по ранее избранному пути.

«Импульсное инвестирование – это системный, дисциплинированный инвестиционный стиль, который выстраивается на основе относительной силы цены в течение некоторого периода времени в сочетании с определением точек входа и выхода»

3 Алгоритм работы импульсного инвестора

Как правило, алгоритм работы импульсного инвестора сводится к оценке интересов рынка, то есть:

• Исключаются неликвидные акции, например, нижние 25% ценных бумаг по рыночной капитализации.
• Отбираются акции с наивысшей относительной силой по рынку за последние 6 месяцев (топ-25%)
• Отбираются акции с наивысшей относительной силой по рынку за последние 12 месяцев (топ-25%)
• Инвестируются средства в отобранные активы (часть из выбранных отсеивается путем анализа перспектив компании) на период от 3 до 12 месяцев.

4 Насколько хорошо работает импульсное инвестирование

Согласно проведенной оценке последних 8 десятилетий (с 1930 по 2010 г.г.), описанная выше импульсная стратегия превосходила широкой рынок ценных бумаг США на 4%. А многие эксперты утверждают, что импульсное инвестирование обеспечивает доходность, которая превосходит стоимостной стиль инвестирования. Ведь эффект импульсов существует для любого рынка акций, секторов экономики и типов активов.

5 Повышенные риски импульсной стратегии

Повышенный риск является обратной стороной медали импульсного инвестирования. Поэтому, из четырех наиболее распространенных стилей инвестирования на фондовом рынке, импульсные инвестиции считаются наиболее рискованными. Ведь импульсом обычно правит чрезмерное доверие участников рынка, и если оно внезапно теряется (выход негативных новостей и т.п.) цена на такие акции обрушивается, как лавина, так как все те, кто ранее безудержно скупал эти ценные бумаги, захотят в один момент от них избавиться.

«Например, компания предупредила о проблемах с прибылью или аналитик заявил о пересмотре прогноза о росте компании в сторону понижения – такие события способны запросто обрушить котировки акции на 30–40 %»

Ни один из существующих технических индикаторов не способен спасти инвестора от подобного ценового падения. Перечисленные риски просто существуют и от них никуда не денешься. Поэтому импульсное инвестирование используется исключительно опытными трейдерами или же инсайдерами, которые наверняка знают обо всех перспективах рынка.

В случае, если риск для вас приемлем, то следует знать, что импульсные инвестиции и управление портфелем из импульсных акций требуют серьезных временных затрат, так как для приобретения быстрорастущего актива необходимо много времени тратить на отслеживание дневных изменений в стоимости акций и роста секторов. И выбирать столь рискованный стиль при отсутствии свободного времени будет равным финансовому самоубийству.