Фундаментальный анализ Форекс – на что следует обратить внимание?

1 Когда используется фундаментальный анализ рынка Форекс?

Для изучения динамики валютного рынка Форекс используются два метода – технический и фундаментальный анализ. Оба они направлены на решение одной задачи: определение направления последующего движения цен, но пользуются для этого разными инструментами. Технические аналитики опираются на анализ временных рядов данных и их графического отображения, тогда как приверженцы фундаментального анализа склоняются к изучению факторов, движущих рынком.

Фундаментальный анализ Форекс основан на том, что все колебания курсов валют обусловлены глубинными причинами, зависят от различных процессов и выхода новостей – политических, экономических, социальных.

Технический анализ больше востребован для кратковременной торговли, а фундаментальный – для долгосрочных прогнозов. Среди трейдеров бытует мнение, что фундаментальный анализ рынка Форекс – более сложный, для его использования необходимо знание базовых основ экономики. Это является причиной востребованности готовых прогнозов. У каждого брокера имеется доступ к крупнейшим новостным порталам, наиболее популярными среди которых признаны информационные каналы Рейтер, Блумберг, Теперейт и Доу-Джонс.

В огромном потоке информации последователи фундаментального анализа Форекс выделяют конкретные события и анализируют их связи с валютным рынком. Все важнейшие события в мире принято разделять на следующие группы: макроэкономические, политические и природные. Изменение цен чувствительно даже к слухам, особенно, если они исходят от влиятельной персоны или крупнейшей организации.

Новости различаются на случайные или ожидаемые. Известно, что по большей части события планируются заранее. Примером могут служить еженедельные выпуски экономического календаря или сезонные изменения рынка. Прогноз трейдера будет верным до тех пор, пока события развиваются по плану, и не происходит какой-либо случайности.

Еще один признак, по которому классифицируются события – это длительность влияния. Например, десятилетиями влияют на рынок экономика государства, инфляция и безработица. Хотя существуют и краткосрочные новости. При этом всегда следует учитывать, что рынок динамичен и не обязательно подчиняется постулатам фундаментального анализа, что, вопреки ожиданиям, может привести к совершенно противоположной реакции рынка.

2 На каких принципах базируется фундаментальный анализ Forex?

Непосредственное влияние на валютные курсы на Форекс оказывают учетные процентные ставки банков. На практике это выражается, например, в том, что если ставки японского национального банка меньше ставок европейского центрального банка, то курс йены ниже курса евро. Это объясняется постоянной взаимосвязью между ставкой национального банка и процентами банковских депозитов, которые составляют значительную долю доходов страны. Другими глобальными факторами, демонстрирующими общее состояние экономики государства, являются ВВП (внутренний валовой продукт), безработица, торговый баланс государства и другие.

К новостям причисляют любые неожиданные для общества события. К ним относятся стихийные бедствия, техногенные катастрофы, а также важные заявления первых лиц государства. Экстремальность прогнозов по новостям заключается в быстроте реакции. Участник валютного рынка Forex обязан молниеносно проанализировать возникшую ситуацию и сделать верные выводы. К сожалению, не всегда реакция является правильной, даже если итог, казалось бы, предсказуем.

В качестве примера можно привести стихийные бедствия. Понятно, что это неблагоприятная новость для экономики, вслед за которой ожидается падение национальной валюты. Хотя, рассматривая последние случаи наводнений в европейских странах, нельзя прийти к выводу о существенных колебаниях рынка. Это объясняется наличием в каждом развитом государстве специального фонда, предназначенного для ликвидации последствий различных чрезвычайных ситуаций.

3 Показатели фундаментального анализа

Существует несколько групп показателей, влияющих на формирование курса национальной валюты.

• К показателям, характеризующим спрос и предложение на валюту со стороны организаций, занимающихся экспортом и импортом, относятся торговый и платежный баланс, баланс текущих и капитальных счетов.
• Следующую группу составляют показатели рентабельности вложений в активы в национальной валюте. Это показатели динамики фондовых индексов, ставок на межбанковском кредитном рынке, ставок по ипотечным кредитам, прибыльности по государственным ценным бумагам, а также сумма облигаций. Именно они отображают ситуацию на финансовом рынке страны.
• Для динамики экономического роста применяются агрегированные макроэкономические показатели: ВВП (валовой внутренний продукт), объем расходов и поступлений в бюджет, совокупное потребление и частные инвестиции, дефицит-профицит бюджета, уровень безработицы, объемы экспорта-импорта и др.
• Большое значение для анализа Форекс приобретают показатели динамики производства и торговли, такие как индекс промышленного производства, промышленные запасы, объемы заказов на продукцию, розничные продажи, а также группа индикаторов, касающаяся кредитов (коммерческих и потребительских).
• Для аналитиков Форекс представляют интерес показатели трудовой статистики, в том числе – соотношение между занятыми и безработными, производительность труда.
• Предметом внимания фундаментального анализа оказываются и общепринятые показатели инфляции, в число которых входят индексы потребительских и промышленных цен, отдельный индекс потребительских энергетических цен, динамика цены на нефть, индексы цен на экспорт-импорт, средняя почасовая заработная плата, дефлятор цен и т.д. Необходимо отметить, что от этих показателей зависит ставка рефинансирования.
• Наиболее важные показатели, указывающие на политику правительства страны, касаются кредитно-денежного регулирования экономики. К ним относятся учетная ставка центрального банка, ставки рефинансирования, нормы обязательного резервирования, динамика долга государства и другие.

Специалисты валютного рынка Форекс учитывают также опережающие факторы общего делового цикла, к которым относятся показатели строительной отрасли. Они охватывают количество новостроек, расходы на строительство, объемы продаж нового и вторичного жилья. Таким образом, можно сделать вывод, что для торговли на Forex фундаментальный анализ играет огромную роль. Успешное овладение его основными принципами и инструментами позволит вам осуществлять прибыльные сделки и достичь финансовой стабильности.