Анализ ПАММ-счетов

1 Зачем нужен анализ ПАММ-счета?

Анализ ПАММ-счета – комплекс действий инвестора, заключающийся в изучении и оценке характеристик конкретного счета и направленный на принятие решений по инвестированию в него.

Самое главное решение, принимаемое на основании анализа – инвестировать или нет в данный конкретный счет. По сути, это выбор ПАММ-счета. Очевидно, что такое решение может быть принято только на основании статистики (мониторинга) счета в прошлом. Так, например, выглядит мониторинг одного из ПАММ-счетов у брокера RVD Markets. На графике представлена доходность этого ПАММ-счета.

Не забывайте только теорию инвестирования: никакие положительные результаты в прошлом не могут гарантировать их повторения в будущем.

Поэтому надо понимать, что на самом деле решение, которое вы принимаете – это лишь оценка приемлемости для вас риска инвестирования в конкретный ПАММ-счет. Счет может быть любым, и уже завтра стоимость входящего в него пая либо вырастет в цене, либо упадёт (если трейдер будет вести торговлю, то вероятность того, что она останется в точности прежней, ничтожно мала).

А если мы говорим об оценке риска, то абсолютных категорий (хороший-плохой) при анализе ПАММ счетов нет и быть не может. Именно поэтому, рассматривая анализ различных характеристик ПАММ-счетов в данной статье, мы будем говорить о том, насколько они влияют на риски.

Какие еще решения по инвестированию вы можете принимать? Вот их перечень:

• Вход в ПАММ-счет и выход из него;
• Определение стратегии работы со счетом;
• Пополнение счета;
• Фиксирование прибыли или ее реинвестирование;
• Выставление уровня ограничения убытков.

Перед тем, как приступить к обещанному рассмотрению характеристик, давайте остановимся на том, что анализ ПАММ-счета необходимо проводить регулярно с момента начала инвестирования в него. Это позволит вам понимать, нет ли изменений в торговле управляющего ПАММ-счетом, и, соответственно, продолжает ли счет соответствовать вашей стратегии инвестирования.

2 Характеристики ПАММ-счета, важные для его анализа

Давайте пойдём от простого к сложному. Первая характеристика, которую мы рассмотрим – это возраст ПАММ-счета. О чем она нам должна сказать? Прежде всего, о том, что либо нам есть, что анализировать, либо нет. Если нет истории, то мы действуем наугад. Это повышает риски, думаю, это очевидно.

Что можно сказать о молодых счетах? Зачастую управляющие ведут в начале жизни счета высокорискованную торговлю, в надежде поскорее войти в топ рейтинга с высокой доходностью, чем, конечно же, можно привлечь инвесторов. Этот период жизни счета чаще всего называют «разгоном». Если вы хотите часть своего портфеля держать в высокорискованных ПАММ-счетах, то вполне можно пробовать инвестировать в молодые счета, надеясь получить высокую доходность на разгоне. Но можно и «прокатиться на кочерге», как говорят бывалые инвесторы. Так называют счета, которые были слиты из-за чрезмерно рискованной  торговли. Смотрите, как грустно это может выглядеть.

Возрастом зрелости ПАММ-счета считается один год. Многие опытные инвесторы рекомендуют вообще не инвестировать в ПАММ-счета с возрастом менее года.

Но, на мой взгляд, некоторые счета позволяют выбрать их раньше. Например, если трейдер показал доходность процентов не менее так 40-50 за 7 месяцев, и при этом у него было 2-3 удачных выхода из просадки без значительного увеличения загрузки депозита, то это говорит о том, что у него есть навыки торговли.

Обратите внимание, мною только что было рассмотрено уже 4 характеристики:

• возраст,
• доходность,
• факты выхода из просадок,
• загрузка депозита (используемое кредитное плечо).

Такой расклад – удачный пример того, что при анализе ПАММ-счета всегда рассматривается несколько его характеристик. Какая-то одна из них очень и очень редко может служить признаком того, что ПАММ-счет «хороший», так же как и являться выбраковочным фактором.

Раз уж мы упомянули еще несколько характеристик, давайте их и рассмотрим:

Доходность – именно та характеристика, которая больше всего на свете интересует инвестора! Действительно, деньги в ПАММ-счета вкладываются ради неё, особенно если она высокая. Но сама по себе доходность обманчива: часто она достигнута в первые месяцы жизни ПАММа, а далее дела у трейдера идут ни шатко, ни валко. И, наоборот, доходность за, например, год, может быть почти нулевой, но на ПАММе можно зарабатывать за счёт краткосрочных стратегий – входа на просадке и выхода по достижении определённого процента прибыли. Также высокая доходность далеко не всегда сопряжена с повышенным риском, в некоторых случаях она будет обеспечиваться высоким профессионализмом трейдера.

Факты выхода из просадки – хороший способ узнать, как трейдер переносит стресс, неизбежно связанный с попаданием в них. Если у трейдера уже было несколько выходов из просадок, то есть основания считать риск невыхода из следующей меньше, чем если бы вы не могли их видеть вовсе.

Загрузка депозита (используемое кредитное плечо) – один из наиболее существенных показателей рискованности торговли управляющего. Если она высокая (более 15-20%), то это означает, что трейдер рискует большим процентом доверенных ему средств. Традиционно именно по загрузке депозита ПАММ-счета делят на консервативные, умеренные и рискованные. Ниже – пример мониторинга загрузки депозита (в Альпари) умеренного счета.

Какие ещё характеристики ПАММ-счёта нужно принимать во внимание при его анализе?

Это величины и продолжительность просадок, удобство планировщика, условия оферты, высказывания трейдера на форуме и его публичность (прячется ли он за ником или на YouTube легко можно найти видео с его участием?).

3 Что же делать?

Как вы уже, наверное, догадались, ответ простой – вы должны регулярно проводить анализ всех ПАММ-счетов, в которые вы инвестируете. Я готов помочь вам в этом, для этого в данный момент готовится брошюра, которая так и называется «Анализ ПАММ-счетов».

Вы сможете скачать её абсолютно бесплатно после публикации. Для этого Вам нужно подписаться на рассылку новостей Pasprofit.ru. Сразу после выхода брошюры я уведомлю Вас по e-mail о данном факте.

Если Вы уже подписаны на курс ПАММ-инвестор и рассылку новостей Pasprofit.ru, еще раз подписываться не нужно - у Вас уже достаточно привилегий, чтобы получить ее одним из первых. 

В заключении хочу сказать только одно: анализ ПАММ-счетов – ключевая компетенция для инвестора.

От того, насколько вы им владеете, в наибольшей степени зависит  ваш успех в ПАММ-инвестировании.