Оценка акций предприятия ‒ как выбрать компанию?

1 Оценка акций предприятия – какие ценные бумаги наиболее предпочтительны?

Стоимость акций определяется балансом спроса и предложения, поэтому реально ценные бумаги стоят столько, сколько за них дают покупатели. В то же время рыночная цена далеко не всегда отражает реальный потенциал акции. Для примера достаточно посмотреть на российский фондовый рынок начала 2016 года – любой специалист скажет, что стоимость ценных бумаг российских компаний сильно занижена. И это касается как лидеров рынка, так и молодых развивающихся компаний.

Почему же инвесторы не вкладываются активно в ценные бумаги отечественных компаний? Мешает политическая нестабильность, неясность того, что будет с введенными против России санкциями. Поэтому покупателей мало, что ограничивает стоимость российских ценных бумаг. Данная ситуация очень хорошо отражает все сложности инвестирования – очень трудно предсказать, куда пойдет курс ценной бумаги, следует ее покупать или нужно срочно продать все имеющиеся на руках акции. Поэтому при анализе следует рассматривать весь комплекс факторов в совокупности.

Одним из главных параметров, на который обязательно следует обращать внимание, является ликвидность акции. Под ликвидностью ценных бумаг понимают возможность продать их в любой момент без существенной потери в стоимости. По этому параметру различают акции трех эшелонов:

• Первый эшелон («голубые фишки») – самые крупные компании, акции которых котируются очень высоко. Вложение в ценные бумаги таких компаний имеет наименьший уровень риска. Именно «голубые фишки» являются самыми предпочтительными при выборе ценных бумаг для инвестирования.
• Второй эшелон ‒ менее ликвидные компании, их активы считаются более рискованными. Но у них есть и преимущество – в случае успешной работы таких компаний их акции могут существенно вырасти в цене.
• Третий эшелон ‒ в него входят акции развивающихся компаний. Вкладываться в их ценные бумаги наиболее рискованно, но и доход может быть максимальным.

Как уже было сказано выше, оценку стоимости ценных бумаг дает сам рынок. Тем не менее, грамотный анализ работы компании, ее перспектив, новых проектов, разрабатываемых технологий и т.д. дает возможность узнать, как будет меняться стоимость ее ценных бумаг.

2 Фундаментальный и технический анализ – основные моменты

Опытный инвестор может зарабатывать как на высоколиквидных акциях, так и на ценных бумагах развивающихся компаний. Основную информацию в данном случае ему дают фундаментальный и технический анализы. В первом случае речь идет об оценке всей доступной информации о компании, акции которой инвестор предполагает купить. Анализируется все – текущая стоимость, годовые отчеты, сведения о новых проектах, разрабатываемых продуктах и технологиях и т.д. и т.п. Если у предприятия явно есть перспектива, его ценные бумаги можно покупать.

Но когда это сделать наиболее выгодно? Это подскажет технический анализ. Если анализировать график стоимости ценной бумаги, можно выделить в нем определенные циклы. Покупать акции следует тогда, когда цена снижается и подходит к какому-то знаковому уровню (линии поддержки). И наоборот, если цена долгое время растет и подходит к явному уровню сопротивления, выгодно будет продать акции, зафиксировав прибыль.

Главная ошибка начинающих инвесторов ‒ покупка ценных бумаг, уже некоторое время активно растущих в цене. Сказывается банальная жадность, желание ухватить свою часть прибыли. Именно на таких новичках и зарабатывают свой доход рыночные спекулянты ‒ когда толпа покупает, они продают. После чего просто ведут курс вниз (им это по силам), сбивая цену и получая свою прибыль.

Чтобы реально зарабатывать на ценных бумагах, следует ориентироваться на срок инвестиций от нескольких месяцев до нескольких лет. Основных причин для этого две: во-первых, на таких больших периодах меньше спекуляций, курс более предсказуем. Во-вторых, основную прибыль приносят именно долгосрочные инвестиции в расчете на то, что стоимость приобретенных акций будет планомерно расти. Многие акционеры держат ценные бумаги десятилетиями!

При использовании технического анализа не доверяйте индикаторам, они дают очень недостоверную информацию. Используйте чистый график, на который нанесены только уровни сопротивления и поддержки, а также трендовые линии на разных таймфреймах. Дополнительно используйте информацию по объемам торговли – на фондовом рынке она доступна в виде гистограммы. О том, как по объемам узнать направление дальнейшего движения цены, вы можете почитать в соответствующей литературе по техническому анализу. Полезны будут и уровни горизонтальных объемов.

3 Как избежать потерь ‒ грамотное управление инвестициями

Понятно, что каждый инвестор рассчитывает на высокую прибыль. В то же время, следует учитывать и уровень риска. Никогда нельзя вкладывать все средства в акции одной компании, какими бы надежными они не были. При этом неважно, о каких ценных бумагах идет речь – «голубых фишках» или акциях развивающихся компаний.

Правильный подход к инвестированию предполагает определенную стратегию. Например, если вас в первую очередь интересует сохранность инвестиций, вкладывайте средства только в «голубые фишки», распределив деньги на ценные бумаги 3–5 известных компаний. Если вы желаете повысить уровень дохода и допускаете увеличение риска, то вложите половину денег в «голубые фишки», еще 25 % ‒ в акции второго эшелона, и оставшиеся 25 % ‒ в наиболее рисковые активы развивающихся компаний.

Именно диверсификация риска позволяет существенно снизить возможность серьезных потерь. Какие бы события не произошли на рынке, вы вряд ли потеряете все вложенные средства. При этом успешная работа развивающихся компаний, акции которых будут в вашем инвестиционном портфеле, может принести очень хорошую прибыль. Другое дело, что такие компании следует очень тщательно выбирать.

Очень важно отслеживать динамику изменения цены имеющихся у вас акций. Если вы видите, что локальный рост закончился, и далее последует спад (пусть и временный), правильно будет продать ценные бумаги или открыть встречную короткую позицию на то же количество акций (так называемое локирование, замок). Пока цена идет вниз, вы получаете убыток по купленным акциям, но при этом вам идет доход по ордеру на продажу. Когда цена снова развернется, вы закрываете ордер на продажу, фиксируя прибыль. Такой подход позволяет пересидеть спад, не продавая свой пакет акций и не теряя на временном снижении цены.

Отметим, что в настоящее время инвесторы имеют возможность покупать и продавать акции предприятий с домашнего компьютера. Это открывает широчайшие возможности для инвестирования.

4 Варианты инвестирования – как выгодно разместить свои сбережения?

Каждый инвестор сам выбирает, как ему распорядиться деньгами. Кто-то предпочитает российские «голубые фишки», кто-то специализируется на акциях развивающихся предприятий, иных интересуют исключительно акции зарубежных компаний. Последние более стабильны, но российский рынок позволяет гораздо более высокую прибыль – не случайно многие западные инвесторы вкладывают значительные суммы в отечественные ценные бумаги.

Главной сложностью инвестирования является необходимость достаточно глубоких познаний в этой области. Не имея знаний и опыта, можно очень легко потерять свои деньги, получив вместо прибыли убытки. Именно поэтому многие инвесторы предпочитают передавать свои деньги в доверительное управление профессионалам. Есть несколько вариантов такой работы. Прежде всего, можно вложить деньги в инвестиционные фонды. Их доходность в среднем составляет порядка 30 % годовых, что само по себе вполне солидно. Важно лишь подобрать надежный фонд, имеющий хорошую многолетнюю историю работы.

Другой очень популярный вариант ‒ ПАММ-инвестирование, либо инвестирование в стартапы. В данном случае речь идёт уже о более высокой доходности и соответствующих рисках. Отличительной особенностью данного вида инвестирования является доступность информации и лёгкость выбора, но также необходимость постоянного отслеживания состояния счетов или проектов.

Какой бы способ вы ни выбрали, не забывайте о безопасности. Если инвестируете в акции, то диверсифицируйте риски, вкладывая средства в ценные бумаги разных компаний. Если вкладываете средства в ПАММ-счета, также выбирайте несколько счетов в разных брокерских компаниях. Только тогда вы сможете рассчитывать на высокий стабильный заработок.