Обзор финансовых рынков за 16 – 23 октября

1 Нефть с ориентацией на Китай

В пятницу падающая цена на нефть развернулась вверх, что произошло за счет снижения Народным Банком Китая процентной ставки, которая вселила в инвесторов надежды на увеличение спроса.

Центробанк Китая в 6-той раз подряд, начиная с ноября 2014 года, понижает учетную ставку. На этот раз ключевой показатель снижен до 4,35% - на 25 базисных пунктов.

В итоге, стоимость североморского эталонного сорта Brent выросла до $48,60 за баррель, а торговую сессию закрыла на отметке $48.20, немного снизившись от достигнутых уровней.

2 К концу года курс EURUSD достигнет $1,05

По мнению экспертов Goldman Sachs, к окончанию 2015 года курс EUR к USD снизится до $1,05, так как Европейский центральный банк расширит объем стимулирования экономики. На прошедшей в четверг встрече, Марио Драги заявил, что подходы ЕЦБ к стимулированию экономики будут пересмотрены в этом декабре. Планируется увеличить не только объемы действующей программы QE, но и наименование выкупаемых активов, а также срок действия политики монетарного смягчения. Марио Драги подчеркнул, что запланированное сворачивание QE, которое назначено на сентябрь 2016 года, в случае необходимости, может быть перенесено на более дальний срок.

Согласно прогнозам Goldman Sachs, подробности пересмотра QEЕЦБ объявит на очередном заседании, которое состоится 3 декабря. В целом, указанные события снизят курс евро к доллару до $1,05.

3 Фондовый рынок США нацелен на рекорды роста

Фондовый рынок Соединенных штатов завершил неделю ростом. Лидерами укрепления стали сектора технологий, финансов и здравоохранения. К моменту закрытия Нью-Йоркской фондовой биржи индекс Dow Jones подрос на 0,90%, тем самым достигнув месячного максимума, S&P500 стал дороже на 1,10%, а индекс NASDAQ Composite укрепился на 2,27%.

Лидерами роста среди компонентов Dow Jones стали акции Microsoft Corporation (которые подорожали на 10,41%), Apple Inc (выросшие на 3,10%), а также бумаги Procter&Gamble (которые выросли в цене на 2,91%).

Места лидеров падения заняли акции компаний Nike Inc (снижение на 1,42%), Coca-Cola Company (снижение на 1,04%), а также Wal-Mart Stores (которые потеряли в цене 1,02%).

Среди компонентов индекса S&P500 по итогам недели стали акции Mallinckrodt (подорожали на 12,18%), Microsoft Corporation (набрали 10,41%) и Endo International PLC (выросли на 9,99%). В лидерах падения оказались акции Stericycle Inc (упали в цене на 19,28%), VF Corporation (потеряли 12,92%) и Whirlpool Corporation (стали легче на 8,70%).

В лидерах компонентов высокотехнологичного NASDAQ Composite оказались акции Reading International B (подорожали на 37,67%), Horizon Pharma PLC (набрали 30,03%), и NETGEAR Inc (выросли на 27,98%). Лидерами падения стали бумаги Ocular Therapeutix Inc (которые снизились на 52,32%), Westmoreland Coal Company (потеряли 30,36%) и Mid-Con Energy Partners (упали на 26,42%).

«Индекс волатильности CBOEVolatility Index, который формируется согласно данным торговли опционами на S&P500, снизился на 0,07%, достигнув нового месячного минимума»

4 Заседание ЕЦБ приносит на рынки оптимизм

Итоги заседания ЕЦБ принесли на рынок новую порцию оптимизма. Это позволило мировым индексам продемонстрировать заметный рост. Американский рынок акций (его основные индексы) прибавили в весе 1.5-2%, а индекс S&P500 смог даже закрепиться выше от отметки 2040, что свидетельствует о намерениях бенчмарка в скором будущем взять отметку 2100 б.п.

И хотя непосредственных действий со стороны ЕЦБ на прошедшем заседании участники рынков не увидели, заявления Драги о готовности пойти на дополнительное смягчение в этом декабре, были восприняты очень позитивно. На фоне этого евро продемонстрировал существенное снижение, упав в паре с американским долларом до уровня 1.11 долл. Emerging markets (в частности - долговые рынки) получили новую весомую поддержку в виде роста общего спроса на риск. Долговой рынок России не оказался исключением.

Впрочем, текущий рост аппетита к риску, так и не смог поддержать сырьевые активы. Цены на Brent пока остаются вблизи уровня в 48.50 долл/барр., а это может стать препятствием для роста российского фондового рынка, а также позиций российской валюты.

5 Рубль находит поддержку со стороны экспортеров

В эту пятницу рубль продемонстрировал укрепление относительно доллара США и евро, причиной чему стала коррекция цен на нефть. Также, поддержку российской валюте оказывали компании из РФ, продававшие экспортную валютную выручку для уплаты налогов. Пик налогового периода ожидается на понедельник (26 октября), поэтому начало новой недели USDRUB проведет в снижении. Пятничную сессию валютная пара USDRUB закончила на отметке 62.28 руб/доллар.

Отметим, что большую часть прошедшей недели рубль находился под давлением, отыгрывая ухудшение настроений на рынке нефти.

6 Золото – из крайности в крайность

Стоимость золота в пятницу продемонстрировала стремительный рост, однако, так и не смогла восполнить потерь, которые получила в течение недели на фоне усиления ожиданий повышения ключевой ставки ФРС в текущем году. Более того, к концу торговой сессии котировки золота, которые в первой половине дня в моменте достигали отметки $1178.30, попали под медвежью атаку, упав к уровню $1164.10.

Причиной этому стал выход в США хорошей макроэкономической статистики. Вышедшие отчеты продемонстрировали, что продажи жилья на вторичном рынке в сентябре существенно выросли, а количество обратившихся за пособием по безработице, приближено к 42-летнему минимуму.

«С одной стороны, рынок ожидает повышения ключевых ставок ФРС только в будущем году, однако, в последние дни США начали демонстрировать хорошую статистику, что заставляет задуматься над вероятность ужесточения мер американского регулятора уже в этом году»

Кроме макроэкономических данных, которые играют совсем не на руку драгметаллу, золото перестало получать поддержку со стороны физических рынков. Крупнейшие потребители - Китай и Индия, продолжают демонстрировать пониженный спрос.